大學生買ibond的學習機會

數天前要為一些一年級的本科生作2小時的個人理財分享，他們問如果初次購買投資產品，有什麼建議。撇開銀行存款，包括人民幣存款，他們可以考慮政府的通脹掛鈎債券ibond。

以現時的環境，叫大學生在畢業後才投資可能很困難，倒不如教他們健康地投資，為什麼ibond是很好的選擇呢? 因為此乃政府發行的債券，風險很低，而息率又與

香港最近六個月的通脹率掛鈎，最少為1厘。年期只是3年，每手面值1萬港元，每半年派息一次。

要買ibond，首先要有1萬元，撇開家庭有沉重負擔的情況，如果理財得宜，應該可以有1萬元的流動資金在銀行。現時銀行的港元存款差不多是零息，ibond的息率約3至4厘，是很好的回報，風險低而回報高，猶如政府派錢，每年約400元，三年便是1,200元。如果購入3手，每年便收到利息1,200元，3年共3,600元。有人就是收不到這些金錢，原因不是他們很窮，而是不善理財，可以買頂級的智能手機，但沒有資金投資ibond，真的連1萬元也沒有，很是奇怪。

除了是理財態度，買ibond可以令學生學習到什麼是債券，知道除了是存款及股票以外的選擇。當中可以認識評級，發行條款，派息及收費。最常見的是若中途賣出債券，銀行會收取相當的服務費用，而債券價格是以百份數如105等來表示，沒有購買或認識的，一定不曉得。

債券價格有升有跌，主要是受息率影響.而另一學習機會是債券的合理價。若以現時的通脹率，ibond不可能以面值出售，因為投資者預期會有3至4厘的回報，購買時卻只付面值，是賣大包，商業的債券一定不會如此。而此賣大包行為偶爾也可以在內地的人民幣存款找到，但都是在不太正常的情況下才遇到。

有了對債券初步的認識，便可以考慮其他的債券產品如美國政府的國債、中國的國債，一些企業債券，甚至是債券基金。未來加息的機會大於減息，債券的價格難免會下跌，只是對於持貨不重的投資者，若持貨到到期日，則影響不大。

學習投資可以是這樣的，大家一定了解銀行存款，基本上是貸款給銀行，再收低息。進而可以購買的是穩健的政府債，再而是有穩定股息的藍籌股。 一開始便炒輪炒股,一步登天， 輸多贏少，不死才怪。

李兆波