廣告
香港股市 已收市

  • 恒指

    18,963.68
    +425.87 (+2.30%)
     

  • 國指

    6,718.86
    +158.19 (+2.41%)
     

  • 上證綜指

    3,154.55
    +0.23 (+0.01%)
     

  • 滬深300

    3,666.28
    +1.72 (+0.05%)
     

  • 美元

    7.8137
    -0.0001 (-0.00%)
     

  • 人民幣

    0.9243
    +0.0009 (+0.10%)
     

  • 道指

    39,465.19
    +77.43 (+0.20%)
     

  • 標普 500

    5,217.87
    +3.79 (+0.07%)
     

  • 納指

    16,330.13
    -16.13 (-0.10%)
     

  • 日圓

    0.0499
    -0.0001 (-0.24%)
     

  • 歐元

    8.4156
    -0.0082 (-0.10%)
     

  • 英鎊

    9.7860
    +0.0020 (+0.02%)
     

  • 紐約期油

    78.44
    -0.82 (-1.03%)
     

  • 金價

    2,375.60
    +35.30 (+1.51%)
     

  • Bitcoin

    60,422.24
    -1,703.64 (-2.74%)
     

  • CMC Crypto 200

    1,251.86
    -106.15 (-7.81%)
     

中國在香港發行40億美元國債 最終殖利率低於初步指引

Alice Huang、Olivia Tam
·2 分鐘文章

【彭博】-- 中國降低了40億美元主權債券發行的借貸成本，這表明對一家大型開發商債務危機蔓延風險的擔憂有所緩解。

Most Read from Bloomberg

中國財政部為包含四個品種的美元債券的定價，殖利率相對於美國國債的溢價低於推介初期的指引。這些債券吸引的申購金額達到了發行金額的逾5.8倍，去年發行60億美元債券時為4.5倍。最終定價如下：

在中國特定風險爆發之際，此次債券發行是對投資者信心的考驗。監管機構對中國房地產行業的調控，以及地產巨頭中國恆大集團的債務危機，給該國信用市場造成衝擊波。據一個彭博指數，最近美元垃圾債券的殖利率飆升至10年來的最高水平20％，因投資者消化部分中國借款人的違約風險上升。

廣告

不過，從歷史上看，對中國主權債券的需求一直強勁，這些國債擁有投資級評級。自疫情爆發後，來自各家央行的大量資金，降低了全球許多借款人的融資成本。

「鑒於這次發行可能是中國今年唯一一次發行硬通貨計價債券，且與之前的發行相比規模不大，交易應該表現良好，」法國巴黎資產管理駐新加坡的高級投資組合經理Ek Pon Tay說。

其中的10年和30年債券，歐洲和美國投資者的需求增強，兩者吸引的申購規模均達到發行規模的五倍多。

在中斷13年之後，中國在2017年重新進入美元債券市場，以進一步開放金融市場和吸引外資。並且發行美元債券有助於中國建立一個基準殖利率曲線，為企業借款人發行離岸債券提供定價基準。

從2017到2020年中國合計發行了170億美元主權債券，以及自2019年以來發行了80億歐元（93億美元）主權債券。

今年的美元債券繼續涵蓋美國機構投資者。財政部去年首次採用Reg S和144A雙規則發行，從而拓寬了潛在買家的範圍。

原文標題

China Cuts Borrowing Costs in $4 Billion Dollar Bond Sale (1)

(新增申購規模、分析師評論和發行歷史)

Most Read from Bloomberg Businessweek

©2021 Bloomberg L.P.