瑞信升快手(01024)目標價至140元 維持「跑贏大市」評級

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<匯港通訊> 瑞信上調快手(01024)目標價3.7%,由135元升至140元,維持「跑贏大市」評級。

瑞信指出,快手第3季廣告收入料按年升31%至200億元人民幣,受廣告收入按年升74%;其他(電商)收入按年升50%;直播收入平穩預測帶動。另估算非通用會計準則淨虧損為70億元人民幣。

該行亦料,第3季公司月活躍用戶量(MAU)、每日活躍用戶量(DAU)均按季升7%,由於暑假及奧運豐富了程式內容供應;全年DAU料按年升16%至3.2億戶。另營運重組後,快手將專注用戶增長質素。

其次,廣告方面,雖然需求放緩,但受強勁品牌廣告及銷售團隊帶動下,將維持強勁增長。電商方面,受年度活躍消費者(AAC)增長利好,其6500億元商品成交金額目標有望完成。

因此,該行將今、明2年盈測各上調12%、9%,以反映低於預期購客成本及海外發展支出,將目標價上調至140港元,維持「跑贏大市」評級,可見長期變現能力潛力及營運改善工作取得成果。(RH)

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