眾議院通過限制中國公司在美國上市的法案 交由川普簽署成法

Daniel Flatley、Benjamin Bain
·6 分鐘文章

【彭博】-- 美國眾議院批准了一項立法,若華盛頓的監管機構無法審查財務審計底稿,包括阿里巴巴和百度等巨鱷在內的中國上市公司就可能被踢出美國交易所。

該項立法5月份已在參議院輕鬆過關,在眾議院也獲得了兩黨的支持。現在法案將送交總統唐納德·川普,預計他會予以簽署,成為本屆美國政府離任前對中國祭出的最新一項舉措。

雖然法案給予了過渡期--只有在連續三年不遵守規定的情況下公司才會受到處罰,但這表明華盛頓正在加強對華關係的審查。多年來,中國公司一直將美國資本市場准入以及能夠獲得美元經費作為一項關鍵的資金來源。

「美國的政策讓中國無視美國公司遵守的規則,這很危險,」法案的主要提案人之一、路易斯安那州共和黨參議員John Kennedy說。「今天,眾議院加入了參議院的行列,抵制有毒的現狀,我很高興看到法案被送到總統的辦公桌上。」

投資者基本上沒有受到預期中立法行動的影響。在美上市的最大中國公司阿里巴巴周三下跌1%,但在盤後交易中持穩。離岸人民幣幾無變動。香港交易所股價上漲1.3%,投資者預計此舉可能提升香港作為內地公司融資中心的地位。

中國外交部發言人華春瑩周四在北京對記者表示,中國反對美方將證券監管政治化的做法,敦促合作保障投資者權益。「該案如果最終成法將嚴重削弱全球投資者對於美國資本市場的信心,最終將損害美國資本市場的國際地位,損害美國自身的利益,」華春瑩表示。

川普政府還採取了其他一些措施,例如下令扣留來自中國的棉花,以及頒布據悉將限制中國9,200萬共產黨員旅行簽證的指引。原本十年的簽證可能縮短至一個月。

美國國土安全部周三也表示,美國港口的海關人員將扣押含有產自新疆生產建設兵團的「棉花和棉花制品」的貨物。此前,這家單位就遭到了美國財政部的制裁,禁止其與美國公司和公民進行交易。

投資者被騙

眾議院通過的法案成為了華盛頓和北京之間長期爭執的一個分水嶺。問題在於中國拒絕讓上市公司會計監管委員會(PCAOB)審計在美國上市的公司。在安然會計醜聞發生後,美國成立了PCAOB,意在阻止可能讓股東血本無歸的欺詐和不當行為。

法案除了要求中國公司允許美國檢查人員審查其財務審計底稿外,還要求它們披露自己是否受外國政府控制。議案最初由Kennedy和馬裡蘭州民主黨參議員Chris Van Hollen共同提出。

許多投資者「投資了看似合法、但不需要遵守與其他上市公司相同標準的中國公司後,錢被騙走了,」Van Hollen在一份聲明中說。「這項法案糾正了這個錯誤,確保在美國交易所上的所有公司都遵守相同的規則。」

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中國證監會副主席方星海上個月樂觀地表示,下月拜登當政後,中美應該能夠解決這個問題,因為它並不棘手。他補充說,確保中國公司能夠進入國際資本市場非常重要。

兩國監管機構就此問題已經僵持了十余年,期間展開了時斷時續的談判。雖然有時也會有雙方即將達成協議的樂觀時刻,但最終均因中國堅持嚴格的保密法而落空。目前已有50多個境外司法管轄區允許PCAOB審查。

儘管美方一直不能審查中國公司的審計底稿,但中國公司仍不斷通過美國證券交易所公開上市,因為這可以讓美國的證券交易所、投資銀行和資產管理公司獲利。美國證券交易委員會(SEC)的數據顯示,截至2019年,中國有超過150家公司在該國各大交易所掛牌,總市值達到了1.2萬億美元,而且今年還有大量首次公開發行(IPO)。

Vanguard Group Inc.、紐約證券交易所和那斯達克等大型公司都表示擔心這種趨勢可能會逆轉,因打壓會導致中國公司轉移到香港或投資者保護比美國更為薄弱的國家上市,而美國投資者仍然可以在當地買它們的股票。

阿里巴巴的承諾

阿里巴巴首席財務官武衛在5月22日的財報電話會議上表示,公司「將努力遵守」尋求提高在美國交易所購買股票的投資者透明度的立法。她的言論專指當時剛剛在參議院獲得通過的Kennedy和Van Hollen提出的立法。

法案規定,如果一家外國公司連續三年不允許PCAOB審查其審計底稿,則其證券將被禁止在美國交易所交易。這些公司還需披露其是否受到中國共產黨或其他外國政府控制。

即將離任的SEC主席Jay Clayton稱,該立法將有助於為美國股票市場上的所有發行人打造公平的競爭環境。「今天的投票,加上SEC一直以來的工作,將有助於為了美國投資者的利益解決這些長期問題,」他在聲明中說。

彭博上個月報導稱,SEC也在針對同樣的問題推動出台一項規定,可能導致不符合美國審計規則的企業被摘牌。今年早些時候,包括Clayton和財政部長史蒂文·姆努欽在內的由川普委任的高級別金融事務官員提出建議後,SEC迅速行動了起來。

紐約證交所在聲明中表示,希望這項立法的時間期限可以在投資者保護與選擇之間取得平衡。與此同時,那斯達克表示已準備好與上市公司一道遵守所有規定,期待配合SEC提高透明度。

周三通過的法案要求SEC出台實施部分措施的規定。與在參議院一樣,該議案在眾議院以口頭表決的方式獲得通過,突顯了兩黨對這項措施的支持。

原文標題House Backs Curbs on China Stock Listings, Sends Bill to Trump

(更新調整部分內容)

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