野村升華虹半導體(01347)目標價45.5%至48元 維持中性評級

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<匯港通訊> 野村發表研究報告,上調華虹半導體(01347)目標價45.5%,由33元調高至48元, 維持「中性」評級。

野村稱,未來影響華虹股價的最大因素是中芯國際(00981)是否成功取得美國業務牌照。半導體市場的效率下降,而中國打算建立一個獨立的半導體生態系統,中芯得益將等於華虹損失。該行相信這解釋了為何今年2月市場揣測中芯已獲美國的許可,華虹股價亦見頂。

不過,該行表示,如3月時提到,中芯獲美國「許可」不大可能改變整個主題,因為中芯可能繼續依賴臨時許可,才能與美國供應商及客戶就未來的業務洽商。當中的不確定性令客戶的風險偏好產生變化,這解釋了為何華虹新的12吋晶圓訂單繼續上升。

由於價格趨勢改善及訂單強勁,該行上調對其2021至2022年毛利預測8至18%。 (CC)

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