大和上調小米(01810)目標價至15港元 評級升至「跑贏大市」
<匯港通訊> 大和發表報告指,隨著中國重啟及供應鏈復常,預期小米(01810)的全球市埸佔有率會回復到2021年水平的14%,今年手機出貨的預期因而增加至1.65億部,並料高端機型能帶動平均售價的上升。該行基於2023年市盈率22倍,將公司目標價由9.5港元上調至15港元,評級由「持有」升至「跑贏大市」。
大和相信,小米若繼續管控開支,今年的經營支出水平將按年下降,但基於更高的電動車投資及排除投資收入的預估,該行下調公司2023年經調整淨利預測16%至130.57億元人民幣。
該行並料,去年第四季經調整淨利將按年跌70%至13.6億元人民幣,按季跌35.7%,主要由於進一步的電動車投資、更高保養支出撥備、人力優化以及存貨減值。(JC)