雅虎香港財經 【拉闊投資】收租樓、收息債做核心資產（小勇哥）
上星期，我哋討論咗香港樓市同埋美國股市都係當地人藏富嘅地方。我哋住喺香港，要掌握樓市，既方便又容易；至於美國股市，以香港資訊咁發達，只要肯研究，要理解亦唔難。建立自己嘅資產組合，除咗要注意藏富嘅地方，更要分散。除咗股票同埋地產外，債券及外匯係唔少得嘅。
因為已經踏入人生下半場，小勇會將有穩定回報嘅資產，作為組合嘅核心資產，買樓收租同埋買債收息都係我嘅心水。債券唔係追求升值，最重要係唔會爆煲，當然2008年金融海嘯嘅教訓，令到我哋明白到雷曼兄弟同埋AIG都可以出事，所以要揀大到不能倒、政府要救或者有保障嘅企業。
近呢十年，全球央行狂放水，所有資產都升值升唔停，只有錢（現金）最唔值錢，要將儲錢嘅概念轉為儲資產。最好嘅資產當然係我老婆李紫晶推薦嘅雙優資產（即係又升值又有現金流）。不過，呢類資產並不常見，要下很多功夫。
所以，對一般人嚟講，唔爆煲嘅債券已經值得做核心資產，然後利用現時低息環境借錢做槓桿。我唔反對借錢，借用對沖基金之王Ray Dalio嘅概念，借錢提高回報係好槓桿；借錢消費先係壞槓桿。
主攻6厘息回報債券
我買嘅主要係有6厘左右回報嘅債券（大概係BBB至BB評級），但現在越嚟越少，舊年第三季搵到一隻之後，已經仲未有心水。買樓收租都一樣，依家喺香港買樓收租只有兩厘左右回報，我已經好耐無加注港樓。而且，小勇年紀漸大，持有流動資產（債券）好過非流動資產（港樓），所以舊年只加了債券。
咁美股呢？股票波動率較高，年紀越大越要減少。不過，我都有股票，同樣都要建立核心持股，主要是大型藍籌美股及藍籌港股，特別是要有衍生工具，可以做期貨或期權對沖或收期權金（當係買股收租），始終要有現金流。
買大股最緊要夠成交
我自己吼嘅都係爆煲機會好低嘅大股，平日成交要夠，業績有分析員及基金跟蹤，多啲人睇實，爆煲機會又會再低啲，以上全部都係由風險角度出發，之後先會睇回報。呢類大股派息穩定甚至有增長（港股為主）或有大量現金及業績持續增長（美股為主），再加上用期權收取期權金提高回報，或者用期貨對沖下跌輸錢嘅損失，最終的目的是將派息資產的成本降到零。
下期講外匯的作用。
小勇哥
Yahoo Money Talk客席主持、投資達人
本欄逢周四刊出
