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【利財筆記】檢討林Sir 2017年預測 股市分析幾近全中 (林本利)

【利財筆記】檢討林Sir 2017年預測 股市分析幾近全中 (林本利)

2017年將盡,林Sir今期回顧其分析及預測有否言中。2017年港股大升、樓市續破頂,林Sir關於股市的分析大致全中,例如他預測雞年股市飛升、5月伺機買H股收息、運用套戥方法買中國石油(00857)、長和(00001)也靈驗。建議學生買利福(01212)及和電(00215)更是一擊即中。不過,林Sir在年中曾預言樓價已見頂,但樓價指數稍為回落後仍創新高,他也直認「投降」。

林Sir每年也檢討自己在理財班上的分析,直言有學生和每期《iMoney》作證(刊於課後一到數星期),很難騙人。翻看2017年第一期的「利財筆記」,林Sir呼籲大家把握英鎊及歐元低水,趁機旅遊,「當時歐元很便宜,理財除了賺錢,也要消費,適當時間去旅行。」第二季起,英鎊以外的各外幣慢慢地升回30年平均,歐元兌港元由低位兌8.1港元慢慢升回歷史平均位9.4元,現在接近9.3元。

林Sir在今年初預測雞年及明年狗年股市會雞飛狗走,結果雞年一如預期飛升,恒指由22000點水平升至最高30199點。不過,林Sir年初估計恒指最高位大約在25500點,大市在年中由25000點水平起步急升,超出林Sir預期。

跟套戥方程式賺約4%

今年2月,匯豐控股(00005)公布2016年全年業績,利潤倒退九成,林Sir呼籲走為上着,並建議買恒生銀行(00011)勝過匯豐。結果匯豐由68元跌至61元,其後才反彈。另外,恒指今年來拾級而上,林Sir在3月見恒指升上24000點,便呼籲學生升市不要盡沽股票,應分階段收割,好過估頂盡沽。有聽從林Sir的話,相信仍有一部分持貨,可享受恒指30000點吧。

到了5月,林Sir整理了藍籌股及國企股的業績資料,讓大家「尋寶」,他說不少學生跟着買高息的H股也財息兼收。此外,他又預期人民幣「跌定」(當時兌港元約1.13)、趁低買澳元紐元收息等,結果也言中,之後數個月升近一成。「例如紐元兌港元5.3是鐵底,其實只要不是摸頂,入市後下跌也不用驚,反正有息收」。

林Sir在7月教學生「套戥必賺法」,例如買中石油、沽期油;買英鎊、沽長和。有學生透露自己跟隨林Sir所教方法套戥,賺約3%至4%,證明林Sir所授方程式大致是正確的。

料明年跌市 地產股抵買

樓價指數持續破頂,林Sir在7月認為中原城市領先指數(CCL)徘徊160點,估計樓價可能見頂。可是第四季,CCL稍為回落到158點後,在施政報告「無料到」後重拾升勢,升至近期逾165點,林Sir也直認投降。但他在8月分析即使樓價跌,地產股仍可升,他說今年來地產股升幅已大幅跑贏樓價。

同月,林Sir又分析股市可能在8月至10月高危,並列出10個港股大調整的先兆,惟當時指出未到危險邊緣。雖然恒指在11月升上破30000點,但騰訊(00700)和幾隻重磅股以外,大部分藍籌當時已從52周高位回落,12月初連騰訊也急挫,相關牛熊證屍橫遍野。因此8月至10月高危的預測算是對了一半。

展望狗年,林Sir相信明年出現跌市機會很大,他建議學生減持金融股;增持防守股;地產股、房託股相對抵買,「即使跌市,個別發展商土地儲備充足,地產股跌極應有個譜,物業始終有價值。金融股則升幅過大,有機會轉弱。」

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作者:林本利

前理工大學會計及金融學院副教授,港大社會科學學士及英國布理斯托大學經濟學博士,曾出版十多本經濟學教科書。退休後,創辦活道教育中心,開班教授理財之道、公共政策及經濟學。電郵︰im_focus@hket.com