香港股市 已收市

【基金解碼】畢菲特傳人瑪麗畢菲特 傳授兩大投資要訣

瑪麗畢菲特坦言,美國經濟基本面良好,短期內不會突然逆轉。

 

股神畢菲特被不少投資者視為偶像,從其一年一度的慈善年餐會,叫價愈來愈高便可知一二。作為畢菲特家族傳人之一的瑪麗畢菲特,與股神相處十二年,期間學到了最重要的兩大投資要訣,就是紀律(Discipline)和耐性(Patient),面對市場的波動,只要堅持兩大宗旨,便能突圍而出。

瑪麗畢菲特於一九八一年嫁給股神最細的兒子彼得畢菲特(Peter Buffett),雖然兩人於九三年離婚收場,但瑪麗畢菲特仍是極少數能近距離跟畢菲特學習投資的人,累積下來的投資智慧亦讓她出版了八本有關投資的著作。瑪麗畢菲特上一次來港已是近四十年前,今次應P&S AcademyVIC價值投資學院邀請在香港舉行分享會,有機會分享從股神身上學到的投資智慧。 

自從特朗普當選美國總統後,全球的政治及金融市場愈來愈混亂,令投資者更無所適從。「特朗普幾乎每一日都可以為市場帶來驚嚇,你以為他不能做到?他就能給你意外。」瑪麗畢菲特直言,特朗普為「危險」的人。不過,由於前朝的奧巴馬將基礎打得十分穩陣,所以亦不用太擔心美國的情況。 

她笑言特朗普近期面對彈劾危機,居然威脅說若他要下台,美股會大瀉,他真心相信現時美股牛氣衝天是與他有關。她坦言,前總統奧巴馬「拯救了世界」,解決了很多問題,現時美股的基本面非常之好,企業盈利增長良好,加上經濟增長穩定,聯儲局穩步加息亦是經濟好的一大象徵,相信市況不可能在短時間內逆轉,不需要太擔心牛市結束的問題。

看好中國市場

不過,特朗普四處挑起貿易戰,更令美國與多個長年的合作夥半如德國、英國及加拿大的關係愈來愈差,就為市場帶來最大的「恐懼」。相比之下,瑪麗畢菲特認為中國即使要面對貿易戰的陰霾,但未來前景會非常之好,因為與特朗普不同,中國的領導是不停的去「解決問題」,而不是「製造問題」,可以見到中國無論在經濟、環保、基建及企業上的問題都正在解決。 

她認為,即使現時市況較為波動,不確定性高,但投資仍要繼續進行,只要學到畢菲特的兩大殺手鐧,就可以致勝。「最重要的紀律(Discipline)及耐性(Patient),這是很容易理解但又很難做到事。我投資只會看長線,所謂的長線是十年至三十年,因為我要的是複式利率( Compound Interest)。我偶爾在餐廳見到不少只玩短炒的朋友,他們有一天會很高興地告訴我,今次他賺了很多錢,但翌日見到他,他變得垂頭喪氣,因為他輸掉全部身家。」只有長線投資,才不用承擔如此大的風險,你可以安心的去睡覺,而財富能在你睡着時慢慢累積。畢菲特是出名「長線」的人,瑪麗畢菲特笑言:「你看他揸的車就知道,他出名一部車開二十年」。

在選擇投資板塊上,她看好環保、水利、糧食相關的股分,雖然相關基金的表現不會大上大落,短期表現也不會太亮眼,但長遠看,卻是最具潛力,正是最考驗投資者的「耐性」。 

勿與股票談戀愛

她目前的重要投資包括可口可樂及蘋果,亦是長期持有;不過,她亦有後悔的時候,就是買得不夠。「十年前送兒子上大學,與他一起去買需要的物品,見到人人都買蘋果的手機、電腦,生意非常之好。我不會買自己不熟悉的行業,但兒子就建議我掃貨,最後我買了蘋果的股票,當作是送給兒子的禮物,但就買得不夠多,現時蘋果市值都過一萬億美元了。」 

另一個投資要訣,就是從不沾手新股,因為新股沒有過往的表現可以讓你參考,她一定要買有年資的股分,才能有足夠的資料讓她參與。作為專業投資者,她認為其中一項較難克服的,就是不要在金融市場中投放任何私人感情。「你可以愛你的家人、愛你的朋友,但你千萬不要愛上你的股票」,不要感情用事,才能做出明智的決定。