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三隻熊市過後能飈升的明星股

隨著標準普爾500指數在2022年創下新低,投資者必須堅持到底,繼續在他們的投資組合中添加高質量企業——如果可能的話,通過平均成本法來投資。雖然每個人對高質量企業的描述各不相同,但今天有三隻股票以獨特的方式在未來10年提供了多重潛力。

Shopify(NYSE:SHOP)目前利潤微薄,但它對蓬勃發展的美國電子商務行業至關重要。Adyen(OTC:ADYE.Y)和InMode(NASDAQ:INMD)提供了高銷售增長和強大的自由現金流(FCF)兩者完美雙結合,同時顯示公司的創造和盈利能力。

Shopify繼續為企業家賦能

短短15年,Shopify迅速成為電商業中一支力量,在平台上擁有超過200萬商戶。該公司令企業家能夠以極簡單方式線上營運,從產品創意到首次銷售,該業務的平台迅速增長,佔美國電子商務總商品交易量(GMV)的10%份額,令人印象深刻。

由於該公司對各地創業願景有所支持,Shopify過去一直是增長型股票的寵兒,不過在當前熊市(以及公司過去溢價估值)導致今年迄今它的股價下跌80%。

對於Shopify投資者來說,情況更糟的是,該公司繼續對物流網絡進行大量投資,其營業利潤率降至負15%,重回近期低點。

然而,儘管這種對運營方面看似帶來永久的再投資,可令公司保持盈利,但Shopify的長期潛力仍然相當誘人。

該公司第二季度線下GMV同比增長47%,而線上增長8%,關於這點繼續證明,它不僅僅能夠實現電子商務銷售。雖然傳統上Shopify被標記為電子商務股票,但Shopify的產品套件包括銷售點系統、資金獲取、運輸履行,以及可能是公司迄今為止最重要的增長動力:在國際市場進行本地化銷售。

儘管該公司僅在2022年第一季度推出ShopifyMarkets(即面向國際市場的本地化購物體驗),現已錄得100,000家商家註冊,並繼續在海外擴張。

雖然Shopify仍然需要證明它可以與主要零售商競爭,但它對美國經濟(也許很快對全球經濟)帶來的重要性,似乎遠高於該公司目前370億美元的市值。

此外,擁有70億美元現金的Shopify處於有利地位,可以繼續構建公司獨特的全渠道能力,現在可能已擴展到全球範圍內。

InMode帶來非常便宜的增長潛力

創始人領導的InMode,創造了微創美容產品,這些產品使用專有的射頻技術進行各種皮膚年輕化程序。InMode旨在通過創新的產品線,彌補了過時並以激光為主方法和令人生畏的整形手術選擇之間的“治療差距”。

該公司在2019年IPO以後,其股價從10美元,飆升至近100美元,該公司收入在短短三年內,從1億美元增長至3億多美元。然而,儘管該公司收入增長令人難以置信,但InMode在2022年因增長型股票出現拋售潮,而被投資者拋在一邊,該股於今年迄今下跌了70%以上。

儘管這樣跌幅看起來令人擔憂,但該公司的基本業務仍然非常穩健。該公司第二季度總收入同比增長30%,旗下國際業務(覆蓋78個國家/地區)同期的增長率略快於33%。

對投資者來說最好的是,InMode不是典型增長型股票(即以快速擴張的名義犧牲利潤),該公司有能力產生了令人難以置信的自由現金流。

該公司在2022年出現股價急劇下跌後,InMode的交易價格僅為該公司自由現金流的14倍。每當一隻股票的增長率高於其價格與自由現金流的比率時,它就會引起我的注意,因為它以一個有趣的、可能折讓的價格突出了增長。

隨著InMode繼續在全球範圍內擴大以安裝為基礎的產品,尋找消耗性產品銷售(這些是用戶不時需要更換物品)也繼續擴大,所有這些都應該在未來十年內回報投資者。

Adyen希望徹底改變商家支付方式

總部位於荷蘭的Adyen,其獨特之處在於它使用完全集成的支付系統進行運營。這意味著該公司可以幫助該公司客戶(即各種規模的商家),在整個支付過程中與它們的客戶建立聯繫。從支付網關、處理和獲取,到風險、發行和身份驗證,Adyen的產品涵蓋了所有領域,而所有這些都在全球範圍內。

由於對支付流程擁有全面覆蓋,該公司可以為客戶記錄高轉化率,同時提供有價值的客戶數據。為了突顯Adyen在金融領域的迅速普及和受歡迎程度,該公司在Kantar Brandz最具價值品牌100強報告中排名第96位。

該公司在2019年IPO之後,Adyen的股價在2021年升了多倍,因為同期該公司收入增長逾一倍。然而,就像Shopify和InMode一樣,Adyen股價表現在2022年被壓垮,其價格下跌逾60%。

儘管該公司股價有所下降,但Adyen在2022年上半年的總支付量與去年同期相比增長60%,同時淨收入和盈利也分別增長了37%和36%。

雖然Adyen的市盈率達63倍,仍然有些嚇人,但它已經從過去兩年高價水平有所回落。

儘管該股的溢價估值持續存在,但 Adyen 現在的價格比其 IPO 價更為便宜,並且可能對投資者而言是有利可圖,因為它希望與商家及它們的全球野心一起繼續快速增長。

作者:Josh Kohn-Lindquist

編輯:Mark

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