中國加快銀行業最大規模整併 千百家農信機構受影響

【彭博】-- 在金融壓力日益明顯的跡象下，中國正展開銀行業最大規模的整合，將數百家農信機構合併為地區巨頭。

自2022年以來，至少7個省份已經開啟改革整合了一些農信機構，化解這個6.7萬億美元行業的風險；如今，這成為政策制定者今年的頭號任務之一。意味著另一波整併潮在全國各地展開。

過去幾年，中國銀行業受到一系列問題的拖累，包括房地產市場持續低迷和整體經濟脆弱。截至2022年底，2,100家農信機構的不良貸款率為3.48%，是整體銀行不良貸款率的兩倍多。

智庫上海新金融研究院副院長劉曉春表示，中小金融機構中農信社、農商行這些農信體系機構占據大多數，風險主要就集中在這塊，所以我們看到改革進程有所加快。兼併重組是化解中小金融機構風險的重要途徑。

此事在政治上也事關重大。2022年，河南省有數百人走上街頭，抗議幾家村鎮銀行數十億美元的金融騙局。

早在2019年就預言中國地方銀行問題的分析師Jason Bedford表示，農村合作社可能是整個中國銀行體系中透明度最低的部分。他表示，上次在2016年和2022年期間對銀行體系進行的大規模整頓中，中國處置的壞帳相當於GDP的約13%。

Bedford曾是橋水基金和瑞銀集團的分析師。儘管農信機構風險傳導到整個金融體系的風險有限，但如果這些機構出事，可能會在其所在地區內「極具破壞性」。

儘管中國經過多年的風險打擊，央行數據顯示，截至6月份，高風險銀行的總數已從高峰減少一半，降至 337家，但其中約96%是小型農村商業銀行、信用社以及村鎮銀行。

農村信用合作社創立於1950年代初，早期是農民共同出資的集體所有權機構。這些年來，大多數已轉型為農村商業銀行。

儘管農信機構在向欠發達地區提供貸款方面發揮著至關重要的作用，但許多長期以來一直在利潤不佳、資產不良和治理鬆散的困境中掙扎。自2019年以來，它們的經營環境更加困難，當時中國推動向小微企業貸款繼續增量擴面，引發了與較大型銀行的價格戰。

這些農信機構缺乏監督和適當的治理一直是長期存在的問題。央行在2023年金融穩定報告中表示，個別機構甚至淪為大股東的「提款機」的情況。少數農信社為實現規模快速增長，發放非農大額貸款，脫離服務「三農」的市場定位。

最近一輪農信社改革於2022年展開，當時監管機構要求2000年代初創建的25家省聯社轉型為現代金融企業，以進一步降低風險。

不良貸款

根據彭博彙編的數據顯示，七個省份獲批透過合併或股權結構整合其500多家小型銀行。

合併後形成的金融機構規模更大，但未必更強大，因為並非總以市場為導向的方式為之。

案例之一是2021年創建的遼瀋銀行，其吸收了數十家資產負債表欠佳的地區性銀行。根據其文件，截至 2022年底，遼瀋銀行的不良貸款率為4.67%，相比之下，城市商業銀行整體的不良率是1.85%。

劉曉春說，在化解中小金融機構風險中，必須堅持解決問題的改革，防止掩蓋問題式的改革。他說，因為舊問題的拖累，新機構不可能徹底改變經營管理模式，導致老問題沒有解決，還會積累更多的問題，爆更大的雷。

香頌資本董事沈萌表示，改成大鍋飯之後，誰多吃少吃，以誰的口味為主，就可能產生很大的內部矛盾 。

沈萌說，十個小舢板綁起來也變不了大輪船。這樣的合併看似小機構捆綁成大機構，但根本性的問題得不到解決。

原文標題China Merges Hundreds of Rural Banks as Financial Risks Mount

--聯合報導 Xinyi Luo、Chongjing Li.

(增加第8段後內容)

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