亞馬遜與微軟 買入哪個更好?
亞馬遜(Amazon)(NASDAQ:AMZN)和微軟(Microsoft)(NASDAQ:MSFT)分別在《財富》雜誌“最受尊敬公司”名單中排名第二和第三。這不足為奇。這些科技巨頭都取得了令人難以置信成功,並且都在過去成為有回報投資。
去年,亞馬遜股價上漲了65%,微軟股價上漲了55%。但是,今天買入哪個更好?
Amazon:零售巨頭
亞馬遜取得了令人印象深刻成就:它是美國最大的電子商務市場,也是世界第二大零售商,公司平台服務了超過170萬家中小企業。此外,Amazon Web Services是全球領先的公共雲服務供應商,在2020年第四季度佔有市場份額32%。
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除了核心電商外,亞馬遜還在數字廣告領域贏得了關注。該公司的內容平台-Amazon marketplace、Fire TV和Twitch-在廣告界是寶貴的房產,營銷人員願意為此付費。亞馬遜還為買賣雙方提供了廣告科技平台,使亞馬遜能夠從公司自有網站和apps內外的廣告銷售中獲利。
根據eMarketer數據,2020年,亞馬遜數字廣告收入達到157億美元,佔美國數字廣告市場10.3%,使該公司在Alphabet的Google和Facebook之後排名第三。值得注意的是,自2018年以來,亞馬遜已經取得了重大進步,當時其廣告業務創造了99億美元市場份額,佔市場份額6.8%。
這三個不斷增長市場-在線購物、雲計算和數字廣告-推動了亞馬遜近年錄強勁財務業績。
度量 | 2017 | 2020 | 複合年增長率 |
收入 | 1779億美元 | 3861億美元 | 29% |
自由現金流 | 64億美元 | 259億美元 | 59% |
儘管規模龐大,但亞馬遜在核心市場的增長仍處於有利位置。該公司最近與NFL簽訂了一項為期10年獨家協議,將“星期四足球”帶到了Amazon Prime Video。這種合作關係將推動Prime會員數量增長,並幫助亞馬遜擴展數字廣告業務。
微軟:軟件巨頭
微軟也有同樣令人印象深刻背景。Microsoft 365套件屬行業領先的應用程式,包括Word、PowerPoint和Excel等,這些應用程式已幫助該公司佔領了辦公生產力軟件市場近90%佔有率。
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此外,Windows在很大程度上是全球領先的桌上電腦機操作系統,使Microsoft可以從第三方PC製造商那裡獲得許可收入。
在雲計算中,Microsoft Azure當前在AWS後面排名第二,但它的增長速度更快。 2020財年(截至2020年6月30日)Azure收入增長56%,幫助Azure佔據20%市場份額,高於2019年底18%。
值得注意的是,Microsoft通過對數據中心基礎架構的持續投資,以及擴展服務產品(尤其是在人工智能、數據分析和開發人員工具領域)來推動有關增長。
最後,遊戲已成為該科技巨頭業務的重要組成部分。實際上,在2020財年遊戲收入達到了96億美元,僅佔微軟總銷售額7%。到2021年上半年,遊戲收入增長38%,這受惠於強大Game Pass訂閱銷售以及Xbox系列X和S的成功發布。
總體而言,近年來微軟財務業績令人印象深刻,尤其是對於規模如此龐大的企業而言。
度量 | 2017 | 2021年Q2(TTM) | 複合年增長率 |
收入 | 966億美元 | 1533億美元 | 14% |
自由現金流 | 314億美元 | 504億美元 | 15% |
最終的想法是,與亞馬遜不同,微軟會派息。目前,股息收益率為0.84%,與某些股票相比並不算多,但是由於微軟財力雄厚,該股息幾乎與你可能會發現的一樣確定。
展望未來,Microsoft已為增長做好了準備。對於公司生產力軟件和雲計算業務而言,數字化轉型工作應是一個順風。隨著視頻遊戲和電子競技在消費者中越來越流行,微軟也許能夠將遊戲業務發展為第三大收入來源。
判決
就個人而言,我認為你選擇這兩家公司都不會出錯。兩者都取得了幾乎無與倫比的成功,並且都受惠於強大競爭地位、穩健的資產負債表和巨大市場機會。
話雖如此,亞馬遜贏得了這場比賽。該公司的發展速度更快,並且在雲計算中處於主導地位,使其具有優勢。此外,亞馬遜的數字廣告業務正在迅速佔領市場份額,使該公司成為另一個龐大行業的主要參與者。我認為,這給投資者帶來了更多的長期上升空間。
編輯:Cyrus
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