交銀國際削華虹半導體(01347)目標價8%至23元 評級「買入」
<匯港通訊> 交銀國際削華虹半導體(01347)目標價8%,由25港元減至23港元,評級維持「買入」,目標價根據2020年1.5倍預測市帳率制定。該行分別調低公司2019及2020年每股盈利預測5%及1%,因預期2019年首季表現將遜預期。另一方面,其競爭對手對8吋晶圓的取態更為進取,該行亦會更為關注行業動態。
該行指,公司第四季業績符合指引及市場預期,收入按年升15%至2.49億美元(下同),主要受銀行卡芯片等增長帶動。公司毛利率為34%,產能利用率為96.7%。晶圓平均單價按季上升3%至460元,符合該行預測。
公司2019年首季收入增長指引為5%,至2.2億元,毛利率為32%。該行指,公司表現仍較同業好,其收入增長前景較同業高。
(SC)