匯豐上調太古地產(01972)目標價3% 維持「買入」評級
<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,上調太古地產(01972)目標價3%,從18.7港元升至19.2港元。對該公司2024-2025年盈利預測上調0.8%-4.9%,主要原因是租金收入預計上調。維持「買入」評級。
匯豐指,2023財年業績穩定,符合預期,經常性基本盈利溫和增長約2%,每股股息升5%至每股1.05港元,在地產領域實爲少見,這反映管理層對未來幾年租金增長前景有信心,儘管寫字樓市場依舊受壓,壓力來自租金下調以及供應不斷增長,預計商場租金收入增長和項目發展進度下,太古地產的盈利增長軌跡將持續。
該行指,2023年公司租金收入恢復並同比增8%至152億港元,扭轉上一年3%的跌幅。其中,香港及內地商舖租金年增18%至77億港元,完全抵銷香港寫字樓租金下跌3%影響。受購物中心租金正面恢復以及堅實的項目發展支持,其整體租金收入增長應會持續。
另外,太古千億港元投資計劃已動用60%。儘管有進行收購,但到去年年底淨負債比率仍保持在12.7%的健康水平。(JJ)