匯豐升永達汽車(03669)目標價19% 維持「買入」評級
<匯港通訊> 匯豐環球研究發表報告,升永達汽車(03669)目標價19%,從11.8元升至14.1元,維持「買入」評級。
報告指,公司以2.62億元人民幣增持無錫永達25%股權及南通永達40%股權,兩間公司都分別在當地經營一家保時捷4S店,增持後各佔兩間公司股權為95%及100%。報告估計,無錫永達和南通永達在2020年純利分別為6500萬元人民幣和4500萬元人民幣,佔永達2020年稅後利潤的約6%。該行認為,將使全年公司淨利潤增加2%。
報告又指,經收購後及最近汽車銷售數據,將2020-22年淨利潤預測分別提高2-3%,又指新目標價意味著當前股價有12%上漲空間,並且由於汽車銷售持續強勁,同時可能會受益於行業整合。(DS)