一周市场回顾：中国经济忧虑重重；美联储降息预期削弱；日本强震

【彭博】-- 中国经济显露出令人担忧的迹象，制造业活动出现六个月来最严重萎缩，住房销售跌势加速，核心城市招聘薪酬创纪录最大降幅。影子银行巨头中植企业集团申请破产清算。中国央行要求2024年确保社会融资规模可持续较快增长，财长也表示今年将适度扩大财政支出规模。

美国制造业活动连续第14个月萎缩，服务业增长接近停滞，但12月份新增非农就业人数和薪资增速均超预期。美联储会议纪要显示决策者对通胀前景信心增强，但暗示利率仍暂需维持高位，2024年将会降息但具体时机仍不确定。交易员重新评估美联储鸽派转向的前景。

日本能登半岛周一发生强烈地震，造成逾80人死亡。次日，一架载有379人的日本航空客机与抗灾救援飞机在羽田机场发生碰撞事故，造成五人遇难。开年不利局面给民众支持率本就处纪录低点的首相岸田文雄带来新挑战。波音737 Max飞机再出事故，美国联邦航空管理局下令停飞部分机型。伊朗上周发生爆炸，造成近百人死亡，伊斯兰国组织称对伊朗爆炸事件负责。

中国央行单周净回笼创历史新高 料为春节流动性投放留空间

全球债市

华夏幸福美元债部分持有人据悉仅收到应付款项的不到三分之一

知情人士透露，华夏幸福美元债部分持有人仅收到债务重组协议下12月31日应付款项的不到三分之一。这一情况表明，尽管中国政府最近努力提振楼市，拓展融资渠道，但一些开发商重组后债务偿付仍有难度。

新年伊始墨西哥发行创纪录75亿美元国债 吸引旺盛需求

墨西哥为2024年新兴市场主权债券发行拉开序幕，完成了这个拉美国家历史上最大金额的发行交易。据知情人士透露，墨西哥发行5年、12年和30年美元国债，募集75亿美元。

亚太美元债发行市场新年伊始现活力 美债收益率回落助力借贷成本降低

亚太美元债市场在新的一年里显现活力，这可能预示着随着主要央行转向降息前景，这个市场在2023年的颓势已经过去。

中国10年期国债收益率触及逾三年低点 市场押注央行推更多宽货币政策

中国商业银行12月再次下调存款利率，叠加货币政策未来仍有空间加码宽松的预期，且年初资金面整体宽松，投资者配置国债热情继续高涨，中国10年期国债收益率周四早盘下行，触及逾三年低位。

全球汇市

美元新年开局创出去年3月以来最大涨幅 投资者重新评估利率前景

着交易员缩小对美联储2024年降息幅度的押注，美元在2024年第一个交易日创下去年3月以来的最大单日涨幅。

• [MLIV时评] 美元的漫长跌势才刚刚开始

• 美元多头更加稀有 摩根士丹利也放弃看涨观点

台币中短期隐含波动率差值创逾三年最大 市场将大选不确定性入价

台湾即将迎来大选，令外汇市场绷紧神经。据彭博新闻计算，台币中短期隐含波动率差值飙升至三年多来未见的水平。

新加坡金管局对抗通胀 新元有望三连胜

新加坡元在过去两年中每年都击败了其他所有亚洲货币。罕见实现三连冠的可能性取决于央行的下一步行动。新元在2023年上涨1.5%，因新加坡金管局在4月和10月会议上维持附带升值倾向的政策区间，以应对通胀。

股市回顾

中国、美联储和大选：2024年将影响亚洲股市的那些事

亚洲股市有望在2024年受到降息和美元走软提振，但决定该地区股市表现的将是中国。这个世界第二大经济体能否最终复苏并修复陷入困境的房地产行业，是今年投资者面临的主要问题之一。

• 与美股相比 亚洲股市有望更好地抵御选举动荡的影响

华尔街最看涨的策略师：美股涨势或暂歇 等候财报等新催化剂

Oppenheimer Asset Management认为，美国股市快速上涨之后，可能会稍事休整，直到出现新的催化剂，比如下一个财报季。

• 美国银行数据显示对冲基金抓住了去年美股涨势 而散户错失良机

路透称中宣部出版局局长被免 以遏制网游新规草案造成的影响

据路透报道，中宣部出版局局长冯士新被免职，并称与圣诞节前几天发布的《网络游戏管理办法草案征求意见稿》有关。中国网游新规草案此前一度引发游戏股市值蒸发800亿美元。

公司消息

比亚迪坐上全球头把交椅 季度电动车销量超过特斯拉

特斯拉公司第四季度汽车交付量超过预期，不过其全球电动汽车销量落后于中国车企比亚迪。当季比亚迪总计卖出526,409辆纯电动汽车，坐上全球头把交椅，这主要得益于该公司在中国的产品线更广，而且价格也更低廉。

客机高空遭遇险情 阿拉斯加航空暂时停飞波音Max-9机型

阿拉斯加航空一架全新的波音737-9 Max飞机上周五在起飞后不久一扇窗户和部分机身在高空中脱落，飞机紧急迫降，所幸无人受伤。

• 航空公司和监管机构对波音737 Max飞机采取行动

华为笔记本电脑拆解显示 5纳米芯片产自台湾而非中国大陆

对有关设备的拆解发现，华为技术有限公司最新笔记本电脑使用的芯片由台积电制造，这有助于澄清有关中国又取得一项技术突破的传言。

告别商务舱、住宿降级 中国部分银行下调出差标准

中国一些银行正在削减差旅津贴，告诉员工坐飞机时别选商务舱、入住更便宜的酒店房间，以控制支出。

大宗商品

尽管制造业萎缩 中国大宗商品需求依然坚挺

Capital Economics Ltd.认为，近期的经济调查低估了中国大宗商品消费的韧性，指出进口强劲并给出对经济活动的评估。

今年供需状况不利 可能拖累原油价格

对全球石油市场而言，供应重新占据了主导地位。问题在于包括美国在内的非OPEC+产油国的原油产量上升，可能会超过仍在增长、但增速放缓的全球需求。这个石油卡特尔的回应是承诺进一步减产，但交易员怀疑他们能否充分实施，以致于完全消除供应过剩。

• OPEC+据称计划在2月初举行网络会议以评估石油市场状况

• 华尔街大行普遍不看好今年原油表现 纷纷下调油价预期

全球大宗商品市场2024年值得一看的五大图表

极端天气、经济不确定性和不断上升的地缘政治风险（从俄乌战争到以色列乃至整个中东地区）是去年的主题，而且在未来几周和几个月内都势将继续左右市场。

分析评论精选

[MLIV调查] 更多投资者押注中国股市将会反弹 房地产仍是2024年隐忧

对一些投资者来说，股市暴跌近60%是买入中国股票的信号。据彭博最新的Markets Live Pulse调查，417名受访者中有近三分之一表示将在未来12个月内增加对中国的敞口。而在8月份的类似调查中，这一比例仅为19%。目前只有五分之一的受访者预计减持中国股票。

台股交易员的台湾大选指南：两岸风险与关键产业政策

随着全球瞩目的台湾总统大选逼近，台股朝历史高点上探之路成为焦点。即使市场已大致消化两岸风险的潜在利空，执政党与在野党何者胜出仍将牵动美中台关系及半导体、能源等关键产业政策延续性。

华尔街巨头的中国梦 围上了重重防火墙

华尔街一家银行巨头不再向中国内地子公司的负责人介绍敏感的公司战略，这样就不会走漏出去，也不用过后被要求提供细节。附近欧美其他银行的中国公司里，高管斥资数千万美元，将财务数据存储在本地，建立起本土内控措施。有些子公司甚至考虑重组资产负债表，与母公司保持独立。

未来一周重要经济数据及事件一览

中国与美国的通胀和贸易数据将于本周揭晓。韩国央行将公布利率决定。美国证券交易委员会(SEC)就比特币ETF申请的投票将于1月10日迎来最后期限，据悉发行方已经扫除了获批的主要障碍。

瑞银大中华研讨会将于周一在上海拉开帷幕。美国银行、花旗集团、摩根大通等主要银行将发布业绩。周六台湾将迎来总统大选。

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