一周市场回顾：中美关系乍暖还寒；离岸人民币破7.2；普京威权遇挑战

【彭博】-- 中国国家主席习近平会见美国国务卿布林肯后，两国关系至少明面上取得进展。不过拜登很快用“独裁者”称呼习近平，引发中方谴责，拜登随后辩称“独裁者”论并未损害美中关系，仍预计不久将与习近平会晤。与此同时，中国试图改善与欧洲的关系，总理李强选择德国和法国开启他上任后的首次外访。不过欧盟发布经济安全计划，对华制衡战略向美国迈近了一步。此外，印度总理莫迪访美期间与拜登宣布一系列国防和芯片交易协议，以加强两国军事和经济联系。

中国6月贷款市场报价利率(LPR)在MLF降息后跟随走低，但5年期LPR降幅逊于预期，备受期待的一揽子刺激措施也迟迟未见登场，汇丰、花旗、高盛下调中国经济预测。经济担忧加剧之下，离岸人民币半年多来首次跌破7.2，恒生指数创逾3个月来最大周跌幅。据悉中国启动新一轮地方政府隐性债务摸底，或许是决策层未来进一步采取措施应对重大金融风险的最新迹象。鉴于楼市疲软等因素，建业地产宣布暂停向所有境外债权人进行支付。

美联储主席鲍威尔在国会证词中表示年内可能还需要加息一到两次，并称华尔街大行将面临更高资本金要求。受加息预期打压，美股标普500指数创3月以来最大周跌幅。美国财长耶伦认为美国经济衰退的风险已降低。日本5月核心CPI涨幅超过经济学家预期，可能促使日本央行下月上调通胀预测，甚至调整收益率曲线控制政策。英国央行加息50基点并承诺还会进一步行动以遏制顽固的通胀，交易员押注英国年内将升息至6.25%。

地缘政治方面，俄罗斯雇佣兵组织瓦格纳周六发生哗变，首领普里戈任指责俄国防部掩盖俄军在乌克兰战事中的“巨大”伤亡，普京称这是“叛国”行为，但是在白俄罗斯的斡旋下，普里戈任最终撤回开往莫斯科的部队，普京保证将允许普里戈任前往白俄罗斯，并撤销发动叛乱的刑事指控。虽然哗变得以和平收场，但美国国务卿布林肯称这次事件是对普京威权的直接挑战。中国外交部表示支持俄罗斯当局维护国家稳定。

热门图表

Hibor与SOFR利差几乎消失 港元套利交易吸引力减弱

股市回顾

巴菲特增持日本五大商社股份 平均持股比例提高到8.5%以上

柏克夏公告称，其在日本五大商社的平均持股比例提高到了8.5%以上，对巴菲特青睐的这些股票加大押注。

• 高盛上调日本股市目标位 预计半年度财报可能有惊喜

香港推出港元-人民币双柜台模式 1.9万亿美元大盘股鹄候大军来援

香港推出一项新计划，允许投资者除港元外也可以人民币买卖股票，以为港股振衰起敝并拉升处在四年低位的成交额。

摩根士丹利坚持看空美股 称多头恐面临“猛然觉醒”

作为华尔街最为看跌美国股市的策略师之一，摩根士丹利的Michael Wilson并没有因为美股的牛市转向而改变观点，称投资者有可能会“猛然觉醒”。

• 高盛认为标普500指数多头有五大理由进行对冲

• 摩根大通策略师重申不看好股市 警告出现未知事件的风险上升

量化对冲基金AQR表示美股的时代行将结束 新兴市场股票才是机会

由知名量化投资者Cliff Asness创立的量化对冲基金AQR Capital Management LLC认为，美股在股市的主导地位即将结束，一波多元化浪潮即将开启，新兴市场将在未来数年受益。

• 高盛：预计新兴市场股票市值到2030年将超越美国

全球债市

全球债市上涨 对欧洲经济衰退的担忧推动避险需求

从欧洲到美国的国债普遍上涨，推动美债收益率创下三周以来最大单日跌幅，此前弱于预期的欧元区PMI数据助长了日益升高的利率恐拖累全球经济陷入衰退的担忧。

亚洲新兴市场债券波动率低于美债 汇率低波动亦助力债券吸引力上升

亚洲新兴主权债券今年表现优于同类债券的原因有很多，其中之一是波动性下降。彭博分析显示，过去一个月，该地区发展中国家的债券比美国国债波动性更低，这使得它们对投资者更具吸引力。其他的积极因素包括汇率波动性也有相似减少，以及决策者处于紧缩周期尾声的迹象。

全球高风险主权债券迎高光时刻 往传统政策回归吸引华尔街投资者

全球风险最高的主权债券近期风头无两，其转向更传统和市场友好型的策略获得了华尔街投资者的青睐。从萨尔瓦多到尼日利亚再到土耳其，这些国家的垃圾级美元政府债券本月表现超群。

全球汇市

离岸人民币兑美元数度跌破7.20元 短期结汇支撑增加但市场信心仍脆弱

周三人民币官方中间价意外较市场预测均值偏弱，推动境内外人民币跌破7.19元，离岸日内多次跌破7.20元，但在结汇力量支撑下未继续加深跌势。央行降息后市场对刺激政策仍有期待，若预期落空还会带来更大贬值压力。

货币政策分歧加剧 日元兑瑞郎跌至纪录低点

随着瑞士央行周四再次加息，日本与瑞士的货币政策分歧加剧，日元兑瑞士法郎跌至纪录低点。

孟加拉国终于转向浮动汇率制度 以求释放更多IMF资金

孟加拉国央行终于同意了国际货币基金组织(IMF)的要求，将允许汇率自由浮动，以求47亿美元的IMF贷款计划释放更多资金。

比特币创一年来最高点 加密货币寒冬冰雪消融

尽管行业面临诸多挑战，但市场对数字资产的热情仍推动比特币创下一年来最高水平。传统金融行业巨头投身加密货币行业提振了市场。

公司消息

阿里巴巴意外调整管理层 蔡崇信和吴泳铭分任主席和首席执行官

阿里巴巴公告称，集团执行副主席蔡崇信将接替张勇出任董事会主席，淘天集团董事长吴泳铭将接替张勇担任这家价值2400亿美元公司的首席执行官，两项委任将于2023年9月10日生效。

• 京东提出未来20年发展目标 希望有七家市值不低于1,000亿元的上市公司

软银孙正义看好人工智能未来 将很快在创投领域发起攻势

软银集团创始人孙正义称，这家全球最大的科技投资公司将很快发起攻势，结束一年多来在创投领域的蛰伏状态。

• 据悉软银最快本周启动愿景基金新一轮裁员

英伟达超越特斯拉成为新宠 ESG基金加大人工智能投资敞口

最近短短几周，英伟达的崛起就吸引了至少100家ESG基金，并成为这些将环境、社会和治理指标纳入投资策略的资产管理公司最受欢迎的股票之一。

招商蛇口发行股份募资获证监会同意 中国支持房企“第三只箭”首落地

在中国房地产支持政策“第三只箭”发出近7个月后，招商蛇口成为首个获得证监会批准进行股权融资的房企。

大宗商品

经济复苏不理想 中石油下调中国今年石油需求增长预测

在疫情后的经济复苏继续令人失望的背景下，中国石油天然气集团削减了对今年中国石油需求的增长预测。

• 全球航空旅行反弹不力、飞机能效提升 制约石油需求的重要增长引擎

• 页岩油开采巨头EOG预计原油供应将吃紧 看好中国工业活动回升

中国与卡塔尔再签27年LNG供应协议 与之前中国石化协议相当

中国石油天然气集团有限公司与卡塔尔能源签署一份为期27年，年供400万吨LNG的采购协议，以确保长期能源安全。

澳大利亚发布关键矿产战略 对中国投资其锂行业态度谨慎

澳大利亚发布了关键矿产战略，其资源部长Madeleine King随后表示，中国对澳大利亚矿业部门的投资必须被视为“战略性”，两国在锂精炼领域存在直接竞争关系。

分析评论精选

拜登2024年连任胜算有多大 或许要看衰退来得早还是晚

如果美国经济可能在未来12个月内发生衰退，那么拜登应该希望它来得早一些。吉米·卡特、乔治·赫伯特·沃克·布什和唐纳德·特朗普这三位只干了一届的美国总统，都是因为经济滑坡而导致连任希望破灭。

中国越来越多房主认为房产不再保值但套现越来越难 上海也不例外

几十年来，中国房主一直坚信房地产是可靠的保值工具，如今这个信念动摇了；连上海这种令人垂涎的市场也承压。

地广人稀的加拿大一年吸引百万移民 抢夺最宝贵财富助力经济发展

在世界上工业化国家面临出生率下降和劳动力老龄化之际，加拿大却一马当先，借助吸引移民来帮助支撑经济发展。

未来一周重要经济数据及事件一览

新西兰总理访问中国并将与习近平会晤。欧洲央行年度论坛将在葡萄牙举行，包括鲍威尔在内的多位全球主要央行行长将发言。美联储还将公布年度银行压力测试结果。

世界经济论坛新领军者年会将在天津召开，中国总理李强将发表主旨演讲。欧盟领导人将举行峰会，讨论经济安全草案并就中国问题进行商议。

未来一周公布的重要经济数据包括中国6月官方PMI数据、美国第一季度GDP终值和5月个人消费支出核心价格指数，以及欧元区6月CPI。

More stories like this are available on bloomberg.com

©2023 Bloomberg L.P.