一周市場回顧:中概股血流成河;中美關係摩擦不斷;歐央行鴿聲嘹亮

·10 分鐘文章

【彭博】-- 在美國副國務卿舍曼訪華前,中美關係依然摩擦不斷,美、英及其他盟友指稱微軟遭網絡攻擊與中國政府有關聯,中國動用反外國制裁法制裁美國7名個人及實體,包括前商務部長羅斯。美國國會將目標對准中國在美招募科學家和學者的活動。共和黨參議員要求禁止美方運動員在北京冬奧會使用數字人民幣。中國拒絕接受含中國實驗室洩漏論的新冠溯源調查,遭到白宮抨擊。

新冠變異毒株擴散沒有給市場信心造成太大困擾,美股在強勁業績推動下再創新高,原油也完全收復周初失地。但中概股市場在監管陰雲下哀鴻遍野,中國重拳整頓教輔行業,另據悉正在考慮對滴滴進行史無前例的嚴厲處罰,金龍中國指數創2019年來最長周連跌紀錄。恆大上周也是風波跌宕,投資者對中國恆大的「恐懼」指標升至近9個月高點,境內公司債遭回購市場信任危機,多只債券折算率跌至不足五成。據悉香港四家銀行暫停向恆大香港未竣工樓盤買家提供部分按揭貸款。

歐洲央行修改前瞻指引,行長拉加德強調不會過早收緊政策,不過一些官員希望弱化加息和退出量化寬鬆之間的聯繫。美國經濟復甦繼續伴隨通膨熱潮,7月17日當周首次申請失業救濟人數意外上升。財長耶倫警告若不提高聯邦債務上限,至遲10月或有違約風險。中國全面降準之後的首期LPR連續第15個月持穩,進一步確認了當局不急於對貸款基準實施「降息」。6月結匯率升至逾一年新高,人民幣在涉外收付中占比創歷史次高。河南遭遇強降雨,逾700萬人受災,銀保監會鼓勵對災區加大信貸支持力度。

熱門圖表

中國地產股市淨率創新低 業績領先的基金經理稱個股被低估

MLIV時評精選

中美科技股分道揚鑣 中國監管整頓將令落差更為擴大

中國政府對於多家企業的監管整頓在美國科技股市場造成了分化效應,美國科技股大漲,而中國科技股節節下挫。只要中國政府繼續加大施壓,這種局面可能會延續甚至更為惡化。

結匯盤力挺人民幣在6.50附近企穩 CFETS籃子指數勁升

中國在岸匯市逢高結匯資金不斷涌出,將人民幣匯率支撐在6.50元強方,短期內CFETS人民幣籃子匯率指數有望繼續刷新逾五年新高,顯示出海外疫情反彈及國際市場避險交易盛行之際,人民幣的相對優勢。

美債價格顯示通膨仍被視為一個問題 但聯儲會不會在乎

美債市場正在傳達出不一致的信號,可能需要儘早予以解決,這意味著要麼短期通膨預期進一步下降,要麼市場需要重新評估聯儲會實施更多次加息的可能性。

公司消息

中國大刀闊斧整頓教輔行業 國際投資者可能損失慘重

隨著中國對其1,000億美元的課外補習和線上教育行業實施迄今為止最嚴厲的整頓,老虎環球、淡馬錫等全球投資者頓時有了切膚之痛。

摩根大通下調高途、好未來及新東方評級 目標價分別大砍91%、89%和82%

中國據稱正在衡量對滴滴的處罰措施 考慮中的方案包括罰款、退市等

中國全面加強數據安全之際,對滴滴掀起的整治風暴仍在持續。據知情人士透露,官方正在考慮給予其嚴厲的、乃至史無前例的處罰措施。

整頓風暴愈颳愈烈 滴滴淪為今年中國表現倒數第二的在美上市新股

華為第二季度用於華盛頓說客方面的支出激增 以應對美國禁令

華為上季度大幅提高了用於華盛頓說客方面的支出,因為美國針對華為設備的禁令意味著它將被排除在國會巨額寬帶基建計畫之外。

全球股市

中國電信回歸A股獲批 繁忙的IPO市場面臨更多巨無霸考驗

被紐約證交所退市後,中國電信將回歸本土測試投資者的承接能力。中國證監會發審委審核通過這家電信巨頭的A股主板上市事宜,這有望成為今年以來全球最大的IPO項目。

張坤的易方達藍籌精選基金二季度增持港交所至最大重倉股 減持美團等

中國明星基金經理張坤管理的易方達藍籌精選混合基金公佈二季報,增持香港交易所至第一大重倉股,並增持騰訊控股,但大幅減持美團。

華夏基金逆勢押注中國科技巨頭 稱短期人氣受挫帶來大好機遇

就在中國政府加大科技巨頭監管力度對整個行業產生巨大衝擊波之際,躋身中國頂級基金之列的華夏基金卻在國內這些科技巨頭身上押下了賭注。

全球債市

中國地方債低溢價發行勢起 債市上漲打開政府低成本融資窗口

隨著中國債券利率大幅下行,部分地方政府正積極壓降其債券發行成本,把握因今年地方債總體發行滯後帶來的配置需求窗口。

病毒變種肆虐令美國國債殖利率重挫 1%大關再度進入視野

新冠病毒delta毒株的傳播使人們對經濟復甦的樂觀假設產生了質疑,不僅引發全球股市暴跌,美國長期國債殖利率也跌至數月以來的最低水平。

美國國債持續上漲令人始料不及 大批對沖基金押錯了方向

日本最大養老基金仍舉棋不定 一支較小基金考慮進一步投資於中國國債

雖然日本龐大的年金積立金管理運用獨立行政法人(GPIF)尚未決定是否應該投資於中國的主權債券,但是一支模仿GPIF投資組合的小型養老金運營商表示,它將像對待任何其他新興市場一樣對待中國債務。

全球匯市

中國6月結匯率升至逾一年新高 人民幣在涉外收付中占比創歷史次高

儘管中國央行在5月底以來連續發聲遏制人民幣升值預期,不過受益於大額貿易順差和匯率預期慣性,6月企業客戶的淨結匯規模和結匯意願雙雙回升,其中結匯率再度回到70%上方,至去年5月以來新高。

全球疫情令紐西蘭減碼刺激蒙上陰影 分析師對紐西蘭元的看漲押注動搖

策略師正在重新考慮他們對紐西蘭元的看漲押注,因delta變異毒株在全球傳播令紐西蘭央行的減碼刺激計畫蒙上陰影。

美國與越南就匯率問題達成協議 雙方爭端得以緩解

美國財政部和越南中央銀行表示,雙方達成了一項協議,越南將據此可以讓其貨幣擁有更大靈活性。此舉緩解了雙方之間的爭端,美國此前曾討論是否對越南採取關稅行動。

大宗商品市場

中國據悉投放數千萬桶儲備石油 以給油價降溫

中國在本月早些時候向幾大煉油企業供應國家儲備石油,以遏制價格上漲。據知情人士透露,煉油企業獲得了大約300萬噸、合2200萬桶戰略石油儲備。

中國提高國家儲備金屬投放規模 以遏制大宗商品價格

美國對華煤炭出口創紀錄 突出反襯出了澳大利亞的痛

事實證明,中國的澳大利亞煤炭進口禁令是美國煤炭生產商的福音。6月28日,Frontier Unity號散裝貨船從美國弗吉尼亞州的Newport News港啟航前往中國,船上載有136,400噸收貨方為中國鋼鐵製造商的貨物。

期待已久的OPEC+增產協議可能無法化解供應緊張

OPEC+經過兩周的討價還價而達成的增產協議導致油價重挫,不過這種跌勢可能不會持久。雖然OPEC+將繼續逐步恢復在疫情期間暫停的生產,但市場觀察家警告稱增產規模仍不足以填補迫在眉睫的供應短缺。

全球央行

鷹派聯儲會押注再遭削減 市場加息預期自4月以來已蒸發約100個基點

對delta毒株傳播的擔憂加劇促使交易員紛紛縮減對聯儲會加息的押注。自4月初以來,隨著歐洲美元期貨走高,近100個基點的預期加息幅度已被消除。

拜登高級幕僚普遍支持鮑威爾連任聯儲會主席

知情人士透露,白宮高級幕僚們普遍支持聯儲會主席傑羅姆·鮑威爾連任,不過相關決定預計將在今年晚些時候做出,現在尚未提交到總統拜登的案頭。

拉加德稱歐洲央行已吸取教訓 不會過早收緊貨幣政策

歐洲央行總裁拉加德表示,央行已經從過去的危機中吸取教訓,不會過早撤出緊急支持性措施,以免破壞當前經濟復甦勢頭。

歐洲央行利率前瞻指引未獲全體支持 德國央行行長等提出反對意見

分析評論精選

中國暗示將終結本國公司紛紛赴美國上市的熱潮

二十余年來,中國科技公司紛紛湧入美國股市,因為那裡的監管環境友好,且有龐大的資金池渴望投資於世界上成長最快的經濟體之一。現在,涉及價值2萬億美元數百家公司的這股洪流,似乎戛然而止。

彭博專欄:為了中美關係 請相互投資吧

彭博專欄:要想再救恆大 許老板還得大力拓展朋友圈啊

過去,中國恆大總能虎口脫險。一旦形勢不妙,身為老板的億萬富豪許家印就會求助於他的圈中好友來抬自己的股票和債券。他們一幫再幫,不斷吃進恆大的債務,也造就了該公司亞洲美元垃圾債券發行之王的地位。

彭博專欄:許家印縱然長袖善舞 中國恆大無奈現金不足

寧德時代等新能源股紅到發燙 屢創新高後官媒警示「熱門賽道」風險

「有鋰走遍天下,無鋰寸步難行」,投資圈的這句話生動反映了今年鋰電池板塊交易的火爆。不過中國官媒近期開始發聲,試圖為當下中國股市最炙手可熱的炒作題材降溫。

彭博專欄:delta變異毒株的未知謎團加大經濟施策難度

新冠變異毒株的快速傳播引發了人們對經濟復甦穩健性的擔憂,當前的復甦本就已經不平衡、不確定而,這還影響到了醫療和經濟政策問題,既牽涉到我們似乎已經了解頗多的因素,也牽涉到疫情爆發18個月後我們依然知之甚少的因素。

未來一周重要經濟數據及事件一覽

聯儲會將召開政策會議,債券購買計畫的步伐將是關注焦點;主席鮑威爾將在會後舉行新聞發布會。IMF將發布世界經濟展望報告。值得關注的主要數據包括美國第二季度GDP初值以及中國工業利潤、製造業PMI。

美國國務卿布林肯計畫與印度總理莫迪會晤,國防部長奧斯汀將訪問越南。此外,空中巴士、波音、特斯拉、亞馬遜、蘋果、Facebook、微軟、瑞信、德銀等諸多公司將發布業績。

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