雅虎香港財經 基金論勢│半導體禁令對華中長期負面（盧志威）
人民幣忽然急跌，加上日本又實施半導體材料的管制，令到港股的市場氣氛很差，股價一落千丈，要在這個市場生存非常難，因為連成交量都不足，顯示購買力極度低迷，這種情況是非常危險。
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現時借助疫情之勢反彈，已經去到尾聲，開始要重新睇基本因素，半導體對中國的禁運，中長期會形成一個重大負面因素。如果缺乏高科技推動，對比外面具有人工智能的產業，在發展上會落後，尤其是人力的價值下跌，對中國經濟不利，原因是以往可以依靠低廉勞動力，借助14億人口紅利，將生產及服務的成本拉低，但現時進入自動化生產以及人工智能的年代，人力的重要性降低，對於中國來講是不利的。
英偉達是人工智能必選股
由於科技發展不可逆轉，正如ChatGPT面世之後，已經有工種開始消失，隨著應用越來越廣泛，相信勞動人口的需求會在減少中，未來更需要的是對人的職位，因為消費者對着冷冰冰的機器未必有興趣，產品體驗上可能會有落差，但如果是中後台，自然越自動化越好，因為對企業來講，Cost Centre永遠是向低走。
至於公司層面，英偉達的第二季度業績超乎市場預期，市場估算是71.8億美元，公司給出來的數字是110億，主要是人工智能應用需求增加，很多人大舉興建數據中心，令英偉達受惠於資本開支的增加，筆者相信，在前端應用及服務上，OpenAI是領先，但最後王者是誰還未確定，在王者未到之前，英偉達是人工智能的必選。
盧志威
本欄逢周五刊出
