大和削瑞聲(02018)目標價31%至110元 重申「買入」
<匯港通訊> 大和將瑞聲(02018)目標價由160元下調31%至110元,評級重申「買入」。
大和表示,儘管瑞聲2018年第2季業績疲弱,且2018全年可能有所放緩,但瑞聲對產品規格升級趨勢的積極態度,再次證實該行的正面論點。大和指自6月份以來,瑞聲股價已下調35%,認為大部分負面因素已經反映在股價,結果可能會導致盈利同樣下調,以作為入市機會。
大和稱採取更為保守的收入假設,下調瑞聲2018至2020年每股盈利預測17%至20%。將目標價下調至110元,市盈率由23倍降至21倍,因盈利增長可能放緩,仍重申「買入」評級。
大和預測瑞聲2018及2019年純利分別為50.52億元人民幣及62.24億元人民幣。(CK)