大摩上調中石化煉化工程目標價5.8%至5.5元 評級「增持」
<匯港通訊> 大摩發表研究報告,上調中石化煉化工程(02386)目標價5.8%,由5.2港元升至5.5港元,維持「增持」評級,市場上調其盈利預測,以及公司估值吸引會推升後市股價。
大摩引述管理層指出,公司續將設計、採購和施工(EPC)標準化以節省成本,但2022年目標新增訂單660億元人民幣似乎偏向保守,以及年初至今面對疫情及地緣政治風險挑戰。
2021年公司亦為青海大美項目減值撥備。不過,亦設立全條氫能生產鏈新業務,並考慮設立ESG委員會。
至於在俄羅斯進行中約10億美元工程,公司相信應收賬款及收入影響可控,俄國2021年暫佔公司總收入約1%。
大摩上調中石化煉化工程2022、23年盈測9%-15%。目標價上調,以反映較好的收入增長及利潤前景。(RH)
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