大摩下調金沙中國(01928)目標價11% 評級「與大市同步」
<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,下調金沙中國(01928)目標價11%,從23.5港元至21港元,主要原因是:對該公司2024年EBITDA的預期下調8%至24億美元,只及2019年的78%,比市場預期低10%。
這也反映出,大摩對2024年中場市場份額的預測下降,以及2024年第一季實際份額較低。不過,這在一定程度上受營運指出和在投資率的預測下降所抵消。因此,大摩調低2024年每股盈利預測14%。2024年每股股息預測下降至0.5港元,股益率為2.6%,認爲公司優先考慮資本支出以及2025年8月到期的18億美元債券。
大摩又將對該公司2025年EBITDA預測下調3%至29億美元,只有2019年的94%,比市場共識低5%,反映出中場市份額的下降。2025年每股盈利預測下調4%,2025年每股股息上調至1港元,股息率為5.3%。對該公司2026年預測基本保持不變。綜上,對金沙中國評級「與大市同步」。(JJ)