香港股市 將在 5 小時 13 分鐘 開市

大摩維持招商局港口(00144)目標價19.8元「與大市同步」

<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告,維持招商局港口(00144)目標價19.8港元及「與大市同步」評級。

大摩表示,招商局港口宣布關於前海地區各種利益的土地重組協議。包括大鏟灣港口二期的一塊土地將轉移至招商局港口,面積和沿海長度與交換的土地相同,佔招商局港口土地面積約55%。

大摩提到,招商局港口預計將通過交易,實現稅後溢利約31.5億元人民幣或35.8億港元,通過估算大鏟灣土地的資產淨值及該行基準情況下每股0.88元的價值,該行預計招商局港口土地的隱含價值為每股2.32元。

該行指出,由於政策的不確定性,其對招商局港口的基本面仍偏向看淡,因在發改委的反壟斷調查後,部分內地港口自願削減關稅。但該行亦指鑑於發改委可能取消削減關稅,故仍認為看好的基本面情況仍可能發揮作用。該行預測招商局港口2018及2019年純利分別為55.45億港元及60.74億港元。 (CK)