《大行報告》大摩升三生製藥(01530.HK)目標價至12元 評級「增持」
摩根士丹利發表研究報告,將三生製藥(01530.HK)2017至2019年每股盈測由37/44/51分人民幣(下同),分別上調至35/46/60分,目標價由9.5港元升至12港元,反映在主要產品益賽普(Yisaipu)及特比澳(TPIAO)被納入新一輪國家藥品報銷清單後,增長將加快,預期2017至2019年,整體銷售及純利年複合增長率分別為24%及29%,現價為2017/2018年市盈率預測25倍及19倍,相信仍有上行空間,評級「增持」。
該行指,集團去年下半年業績符預期,料主要產品益賽普及特比澳將成為2018年及以後的增長動力,2017年相關銷售貢獻則料有限,因新一輪國家藥品報銷清單將於今年第四季才開始於省級實施。該行估計,今年整體銷售按年增27%,盈利增長回復正常水平,約28%,而2018至2019年盈利增長更有望接近30%。(ka/da)~
阿思達克財經新聞
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