《大行報告》大摩升中石化煉化(02386.HK)目標價至10.5元 反映其現金充足
摩根士丹利指出,中石化煉化工程(02386.HK)購股權計劃執行後,該行重新審視其估值,以反映其資產負債表中現金充裕,相信這可用於提高股東回報從而推動股價,例如可利用現金派發更多股息、回購股份及進行併購。在大量在手訂單及新合約的情況下,該行持續相信公司的盈利會在今年大幅好轉,重申其「增持」評級,目標價由原來的9.2元調高至10.5元。
大摩續指,公司自2010年起,憑藉其輕資產架構及高效的資本管理,創造了穩健的現金流,現時手上的淨現金達到140億元人民幣。該行預計,公司今年的收入將有中雙位數增長,達到438億元人民幣,相信更多來自中石化(00386.HK)的新合約,將有助公司提升毛利。未來三個月的強勁催化劑包括來自中石化的新訂單,以及有機會宣布派發高股息。(jc/t)~
阿思達克財經新聞
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