《大行報告》大摩降中升(00881.HK)目標價至37元 下調美東汽車(01268.HK)及永達汽車(03669.HK)目標價

摩根士丹利發表研究報告指，由於新車利潤率顯著惡化，售後業務表現放緩，加上高端的內燃機汽車需求復甦遙遙無期，預測中升控股(00881.HK)、美東汽車(01268.HK)及永達汽車(03669.HK)等內地汽車經銷商今年上半年盈利將錄得按年下跌，估計下半年或要進一步削減供應以穩定售價，並將要透露提供更多回扣來補貼虧損的電動汽車銷售業務。 該行又預期，雖然經銷商二手汽車業交易務上半年增長強勁，但對盈利貢獻仍然有限，下調三家經銷商未來幾年盈利預測，以反映價格競爭加劇導致新車銷量及利潤率下降，評級均為「增持」。 中短期來看，大摩較看好美東，預期若汽車行業復甦，保時捷的新車需求反彈將向好，將目標價從20元降至14.8元，2023至2025年盈利預測削減19%至43%。 大摩又指，長期看好中升，預期其集中維修中心將帶來更多售後收入，成為長期增長主要動力，將目標價從47元降至37元，2023至2025年盈利預測下調18%至25%。而永達汽車目標價則從7.2元降至5.1元，2023至2025年盈利預測下調25%至42%。(gc/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com