《大行報告》大摩降中電(00002.HK)評級至「減持」 目標價下調至68元

摩根士丹利發表研究報告，預期中電控股(00002.HK)的澳洲及中國內地業務將拖累公司盈利表現。其中，Energy Australia(EA)受批發電價下降及天然氣供應成本上升影響，表現惡化，該行預期EA於2021年的經常性盈利將下跌75%至4.2億港元，2022年批發電價或進一步下降。 該行指出，中電內地業務面臨煤炭價格高企的壓力，料其今年內地業務盈利將下跌23%，2022年略有回升。香港方面，於疫情後中電的售電量穩固，公司在香港的售電量於今年首三季按年升4.1%，主要由於疫情限制放寬及炎熱的天氣影響。 此外，該行認為中電股價年初至今上升7%，大幅跑贏恒生指數同期表現，但基於EA表現疲弱，內地業務盈利低企，預期公司今年全年的經常性盈利按年跌10%至103.6億元，為香港公用股中表現最差，同業的盈利增長料約0%至4%。而公司於香港以外地區的增長前景仍具挑戰性。預期至2024年公司盈利保持低增長。目標價由82元下調至68元，評級由「與大市同步」降至「減持」。(jl/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com