《大行報告》大摩:恆隆地產(00101.HK)去年業績符預期 內地零售復甦成關鍵
摩根士丹利發表報告表示,恆隆地產(00101.HK)中午公布去年每股基本純利按年升45%至1.41元,此符合預期,全年派息75仙,按年持平,現股價相當提供股息回報3.9厘。該行指,恆隆地產撇除物業銷售後核心盈利按年大致持平,亦符合該行預期,主要受惠於本港租務收入的增長,抵銷了內地租務收入因人民幣貶值影響因素。
該行指,維持對恆隆地產「與大市同步」投資評級及目標價18元。大摩指,恆隆地產去年業績有三項正面因素,第一是香港物業組合的租金收入錄得 5%的增長、EBIT按年增長7%;第二是本物業銷售強勁,銷售收入達53億元,EBIT毛利率達60%,主要是出售了436個浪澄灣單位及兩間藍塘道的半獨立式大宅,截至去年年底集團仍持有236個浪澄灣單位及16間藍塘道的半獨立式大宅;第三是上海恆隆廣場租務收入優預期。
大摩表示,內地零售復甦將成集團未來關鍵,關注恆隆地產業績的包括,第一是瀋陽市府恆隆廣場及無錫恆隆廣場期內租金收入按年跌18%、第二是大連恆隆廣場於去年底的出租率僅66%(為去年9月開幕)、第三是內地物業組合錄得重估減值8.09億元等。(wl/ca)~
阿思達克財經新聞
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