《大行報告》摩通上調恆安(01044.HK)目標價至54元 評級「中性」
摩根大通發表報告表示,恆安國際(01044.HK)去年銷售按年升9.6%,高於市場預期3%,而純利按年升2.8%,符合預期。該行相信,恆安於目前疫情下具防守性,主因受惠於衛生產品需求上升,但該行對其長線基本面因素之憂慮持續,包括其分銷模式及衛生巾業務之高利潤可持續性等。
該行升恆安今明兩年盈利預測15%至17%,以反映紙漿價格下跌,料其今年銷售按年升4%,盈利則收縮3%,稅息前利潤(EBIT)利潤率收縮50點子至21%。以現金流折現率計,目標價相應由49元升至54元,相當於明年預測市盈率16倍,維持「中性」評級。(sw/da)~
阿思達克財經新聞
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