《大行報告》摩通升康師傅(00322.HK)目標價至19.8元 評級「增持」
摩通發表的報告指,出席康師傅(00322.HK)的投資者日後,對其短期及長期策略有更多了解,認為在改善產能、渠道及營運等方面都處於收成期,公司去年純利升57%,今年首季度純利按年升64%,均好過市場預期。而2017至19年公司正處於改革進程,會聚焦減省成本、重組架構、建立渠道及改善營運效率等,期內較難見到大型的創新產品推出。
該行指出,管理層最近亦將股本回報率加入至其關鍵績效指標中,假如無大規模的資本開支,公司派息相信會向上。該行認為這種保守的策略符合公司的規模及市場定位。隨著即食麵及茶類產品勢頭復甦,公司今年將聚焦其水業務,冀改善產品組合及提升均價。該行將公司目標價由18.5元升至19.8元,評級維持「增持」。(el/u) ~
阿思達克財經新聞
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