《大行報告》摩通升華潤燃氣(01193.HK)評級至「增持」 目標價上調至35元
摩根大通發表報告,預期華潤燃氣(01193.HK)上半年銷氣量及新接駁收入將好於預期,去年尚未盈利的天津項目或有驚喜。市場預期在去年上半年的高基數效應下,公司今年上半年業績將轉弱,惟該行預期潤燃上半年每股盈利增長約有10%,全年增速達18%。公司目前股價較其他燃氣股落後,建議在中期業績公布前買入,評級「增持」,目標價由29元上調至35元。
該行上調潤燃2017至2019財年每股盈利預測3%-9%,指出公司目前市場滲透率為46%,較同業的50-55%低,公司未來幾年接駁業務有進一步上升空間,料可令接駁費收入增長8-10%。與此同時,公司覆蓋較大的住宅用戶銷售市場,市佔率達26%,較少受到經濟下行影響。
報告提到,天津項目去年仍在虧損,但在經營改善下,今年可望達到盈虧平衝。此外,該行預計青島項目下半年開始對盈利產生貢獻。(ay/lf)~
阿思達克財經新聞
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