《大行報告》滙豐研究下調復星醫藥(02196.HK)目標價至50元 評級「買入」
滙豐研究將復星醫藥(02196.HK)2022年和2023年的收入預測均上調4%,對製藥和器械行業的增長感到更加樂觀,新藥和醫學美容行業的銷量增長強於預期,然而將2022-2023年淨利潤預測下調12%-17%,以考慮到復星金融資產因股價下跌而貶值,以及毛利率較低的新冠病毒產品銷售帶來的毛利率壓力。該行將復星醫藥H股目標價由70元下調至50元,維持評級「買入」。 滙豐研究認為,復星醫藥今年第一季盈利低於預期,主要是由於金融資產貶值等一次性因素,預計其增長勢頭將持續,2021-2024年收入和經營利潤複合年增長率將分別達到12%和19%,考慮到該公司新藥的推出以及mRNA新冠疫苗、CAR-T細胞療法和進一步的業務發展項目的潛在上行空間,目前的估值具有吸引力。(na/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com