《大行報告》瑞信上調中升(00881.HK)目標價至21.8元 維持「跑贏大市」評級
瑞信發表研究報告,指奔馳2017年於中國銷量按年升26%至58.79萬輛,首次超越寶馬(仍低於奧迪1%),市場對新型號的需求強勁,令中國奔馳分銷商於第四季面對明顯貨源短缺問題,因此提供的零售折扣可由2017年的7.2%降至2017年的4.9%。該行指,中升(00881.HK)作為奔馳於中國的第二大分銷集團,應得以受惠。
該行指,由於旗下奔馳分店由2016年的35間升至2017年的42間,預計公司奔馳品牌產品銷量按年升28%至5.8萬輛,該品牌的新車毛利將按年升0.3個百分點至5.8%,並預期公司2017年純利可按年升61%至30億元人民幣。
瑞信預期奔馳的強勁銷量將延續至2018年,並錄得雙位數升幅,該行上調中升2017至2019年每股盈利5-9%,目標價由20元升至21.8元,維持「跑贏大市」評級。(ac/ca)~
阿思達克財經新聞
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