《大行報告》瑞信升銀娛(00027.HK)目標價至80元 業績優前景正面
瑞信研究報告指,銀娛(00027.HK)去年第四季EBITDA按季升18%至42億元創新高,勝預期,邊際利潤率亦按季提升1%。對於今年展望亦正面,集團農曆新年表現十分穩健,中場收入強勁,同時有更多來自非廣東省的遊客,有助未來持續增長。
該行稱,欣賞銀娛一貫的執行力,相信未來盈利有上調空間,以長線角度來看估值也不高昂。為反映利潤率較佳,該行對銀娛今明年EBITDA預期調高3%-4%,目標價由79元略升至80元,評級「跑贏大市」,維持行業首選。
報告又指,更多針對非博彩元素例如會展及獎勵旅遊活動的澳門銀河三期,將包含1,500個房間,及1,600個座位的亞洲最大場地,而第四期將有6-7幢大樓和3,000個具科技元素的房間。項目三、四期預計將在2019/20年底之前逐步完成。總資本支出繼續在450億元左右,其中大部分資本支出將在2019年以後投入。(ic/t)~
阿思達克財經新聞
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