《大行報告》瑞信維持旭輝(00884.HK)「跑贏大市」評級 目標價下調至5.3元
瑞信發表報告指,相信旭輝(00884.HK)上半年積極增加土儲充分補充可銷售資源,並延長其土地儲備年期至五年,加上其銷售往績,料其2017-2020年銷售複合增長率可達31%高於同業。由於旭輝近年以高價購入土儲,市場憂慮其利潤率表現,根據管理層指引新項目利潤率介乎20%-25%,低於未入賬銷售的25%-30%,該行相信有關收窄幅度仍然可控。
基於銷售價格調整,該行下調旭輝2019年及2020年盈測分別5%,目標價相應自7元下調至5.3元,評級維持「跑贏大市」。(vi/u)~
阿思達克財經新聞
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