《大行報告》瑞銀升中國糧油(00606.HK)目標價至4.68元 維持「買入」評級
瑞銀發表報告,上調中國糧油(00606.HK)2017及2018年盈利預測各64%及45%,目標價由3.63元上調至4.68元,重申「買入」評級。公司早前發盈喜,表示大豆加工業務毛利在去年下半年有改善。
該行表示,去年第四季加工市場毛利達到歷史高峰,每噸80美元,而中國糧油市帳率只有0.7倍,低過歷史平均的1倍。該行預期今明兩年強勁的加工毛利會引發市場會上調盈利預測。因為投資者退出及行業加快整合有利供應有序,加上需求潛在復甦。
該行認為公司有望主導行業整合,今明年內三大油籽加工企業或有機會歸入中糧系,因為公司前主席成為了中糧國際行政總裁,中糧希望把所有農業相關業務整合至一個平台。預測潛在的資產注入對每股盈利有約9%的增加。(ay/t)~
阿思達克財經新聞
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