《大行報告》瑞銀升白雲山(00874.HK)目標價至28.9元 收購提升盈利
瑞銀發表報告表示,就白雲山(00874.HK)早前公布斥10.9億人民幣收購廣州醫藥30%股權,又以3.58億人民幣購入王老吉藥業48.07%股權,相信交易可明顯提升集團整體表現。若交易釋出協同效應,白雲山盈利很可能迅速增長。
該行稱,上調白雲山於2018至2019年盈利預測2%及6%,並上調對其目標價,由27.97元升至28.9元,此按綜合方式作估值。由於該股股價於消息公布後下跌,認為投資者或對收購交易看法過份悲觀,忽略了正面因素,該行維持對白雲山「買入」評級。
該行表示,白雲山與廣州醫藥整合後,其2018年至2020年盈利可各提升3.7%、5.4%及5.3%,收入亦升90%、183%及187%;而與王老吉完成整合後,料白雲山2019年及2020年盈利有望均提升2%。(ka/w)~
阿思達克財經新聞
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