《大行報告》瑞銀升舜宇(02382.HK)目標價至165.5元 維持「中性」評級
瑞銀發表研究報告,降低舜宇光學科技(02382.HK)今年盈測4%,以反映鏡頭模組和手機鏡頭銷售均價下降,及中低端產品業務佔比擴大;但提升其2019及2020年盈測分別2%及5%,以反映產品組合升級,及新車載鏡頭業務貢獻。瑞銀指,雖料舜宇第二季付運量維持強勁,但盈利能力仍具不確定性。該行認為,目前舜宇股價合理,風險回報平衡,但上行空間有限,以現金流貼現率計,目標價由151.5元升至165.5元,維持「中性」評級。
該行指,對舜宇維持鏡頭模組市佔率仍有信心,但觀察到本年至今,設計升級有限,高端產品需求溫和。內地需求預期見改善,雙鏡頭滲透率料增加,中游手機品牌增加採用低端雙鏡頭;該行料舜宇鏡頭模組均價及毛利受壓,並指其手機鏡頭業務料可見性最高。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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