《大行報告》瑞銀降舜宇02382.HK)評級至「中性」 目標價上調至20.5元
瑞銀報告指出,舜宇光學科技(02382.HK)股價由2月低位至今大升88.5%,對公司看法維持正面,包括相機鏡頭模組業務市場份額、車載及手機鏡頭業務加快增長。不過,即使手機鏡頭收入貢獻預測提升,及長遠盈利能力改善,該行相信其股價上行空間有限,將舜宇的投資評級由「買入」降至「中性」。但將2015/16/17年每股盈測由0.82、1.12及1.27元人民幣,上調至0.83、1.15及1.3元人民幣,目標價由19.5元上調至20.5元,此按現金流折現率作估值。
該行指,儘管舜宇手機鏡頭模組增長放慢,但相信產品升級,優化產品組合對未來盈利能力更為重要,預期具備更多功能的手機鏡頭模組將於下半年推出,有助改善利潤。該行又指,看到車載及手機鏡頭增長已達經濟效益規模,有信心下半年手機鏡頭增長繼續強勁。(ka/w)~
阿思達克財經新聞
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