《大行報告》美銀美林料南航(01055.HK)與美國航空夥拍為長遠部署
美銀美林發表報告指,美國航空入股南航(01055.HK)H股,整體持股比例為2.7%,達成潛在戰略合作。該行認為,兩者夥拍短期來看影響不大,因雙方屬不同航空聯盟,且美國現時僅為南航相對較小區域市場。不過南航將於2019年搬入北京大興新機場,料兩者此後合作將更為緊密,夥拍屬長遠部署。
美銀美林指,美國航空於中國市場缺乏強有力合作者,南航未來將以北京大興新機場為樞紐,至2020年將有100架飛機進駐,對美國航空而言可加強其於中國北方的樞紐輻射網絡。而從南航角度看,合作有助公司提升泛太平洋區域業務。相較同業,美國航空與南航目前於泛太平洋航線業務較弱,達成合作可加速兩者於中美航線業務增長。
該行維持公司「跑輸大市」評級,H股目標價3.4元,A股目標價4.9元人民幣。該行預計,公司去年全年純利36.9億元人民幣(市場預期為54億人民幣),以反映去年末季疲弱業務增長、較高的燃油成本及匯兌損失。(lf/a)~
阿思達克財經新聞
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