《大行報告》美銀美林維持銀泰商業(01833.HK)「買入」評級 目標價下調至6.9元
美銀美林削銀泰商業(01833.HK)2014/15年核心稅後純利6%/17%,主要因為新店虧損較大,目標價由8.5元下調至6.9元,維持「買入」評級。銀泰年初至今股價回吐25%,目前相當於市帳率0.6倍,估值相當吸引,相信公司正積極探索如何釋放其隱藏價值。
該行料,銀泰2014年核心盈利按年跌15%,當中下半年跌幅較上半年擴闊,料全年同店銷售增長錄低單位數跌幅,表現勝大部分同業。惟14年新增9間店舖,預期將帶來2.5億元人民幣損失。
該行相信,銀泰今年將放慢新店步伐,故2015年核心盈利增長跌幅有望收窄,受惠物業收益,估計純利有雙位數字的增長,而與名里巴巴的合作將改善O2O業務。(hi/a)~
阿思達克財經新聞
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