《大行報告》美銀美林降海螺創業(00586.HK)目標價至17元 評級「買入」
美銀美林報告指出,海螺創業(00586.HK)未來三年核心業務年複合增長率近40%,主要由高利潤的危險廢物處理業務帶動,料隨著今年更多扶持政策出台,水泥窯廢物焚燒業務將有爆發性增長。該行調整集團2016-18年每股盈測0%、-3%及-6%,目標價由22元降至17元,維持「買入」評級。
該行指,海螺創業目前間接持有海螺水泥(00914.HK)18%股權,預期海螺創業去年約有74%的盈利是來自海螺水泥。由於水泥行業有望復甦,海螺創業亦會受益。現價為2017年核心市盈率7.8倍,遠低於同業的15.4倍。
該行表示,海螺創業去年股價跑輸大市,主因項目工程延期及獲得新項目的進度緩慢,令去年上半年業績令人失望。經該行觀察所得,今年集團趕上施工進度,成功獲得較佳的危險廢物項目,及自去年員工持股出售後,股票流動性改善,均釋除了投資者的疑慮。(ka/ca)~
阿思達克財經新聞
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