《大行報告》美銀美林:恆大地產(03333.HK)槓桿率高達250% 維持「跑輸大市」
美銀美林發表報告,維持恆大地產(03333.HK)的「跑輸大市」評級,基於2015財年預測市盈率5倍,目標價由3.1元調高至3.5元。該行指,恆大的槓桿率高達250%,而且新業務的前景不明朗。2014財年的業績無重大驚喜,因集團3月中時已發盈喜。雖然槓桿率高企,但集團維持派末期息0.43元人民幣,相當於每股核心盈利90%,股息收益率達到14%。主席因持股70%,收取股息55億元。該行認為,只要恆大能維持每年純利在125億元人民幣,估計仍會維持高派息比率,而鑑於有重估收益,相信實現上述數字的難度不大。(na/u)~
阿思達克財經新聞
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