《大行報告》美銀證券升保誠(PUK.US)目標價至35.24美元 今明兩年本港新業務量料急升

美銀證券發表研究報告，升保誠(PUK.US)美股目標價9%，由33.2美元升至35.24美元，評級「買入」。報告稱，本港與內地通關料對保誠有利，該行不預期去年保誠業績可人，但市場料更關注前景。該行料今年保誠每股盈利增長18%，明年增13%。 即使貼現率上升對新業務利潤率構成影響，該行對保誠今明兩年新業務價值估算分別上調2%及7%。報告稱，現時保誠本港業務量僅及疫情前四分之一，認為內地客需求將重臨。經歷去年谷底，該行料保誠本港新業務量在今明兩年每年平均增長80%。即使假設本港新業務量僅復甦至疫前三分之二水平，亦意味有上行空間，這在投資情緒及財務上很重要，因本港是保誠最大及盈利能力最高市場。 報告料保誠去年業績反映疫情對經營表現的進一步拖累，即使如此，仍料去年新業務量及IFRS經營溢利各按年升5%。利率上升將影響保誠內涵價值及新業務利潤率。但貼現率上升或令市場降低大削保誠已公布內涵價值數據的意欲。該行料保誠列賬內涵價值今年底將達約12英鎊，意味潛在內涵價值回報率達14%，對股價很有支持。(da/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com