《大行報告》美銀證券維持長和(00001.HK)「買入」評級 輕微下調目標價

美銀證券發表報告，維持對長和(00001.HK)的「買入」評級，惟因預測資產淨值下降，股份目標價由96元輕微下調至95元。該行表示，取決於英國大選結果，英國脫歐的不明朗性(主要是匯率憂慮)對長和股價造成的威脅或終於結束，因此或為其股價提供催化劑。而且集團估值具吸引力，相當於6至7倍市盈率，與歷史平均相比較資產淨值折讓47%，今年的股息收息率料為4.6%。

美銀表示，匯率問題相信是長和與脫歐相關的最大不明朗性，因集團今年上半年的EBIT中有22%為英鎊，英鎊匯率每轉變5%，料會為集團盈利帶來1%的影響。而該行的基礎情境為保守黨在大選中獲勝，英國在明年1月底脫離歐盟，此情境將推動英鎊兌美元升至1.35的水平。

該行下調對長和今年至2021年的每股盈利預測1%至4%，以反映能源業務盈利預測下降，以及少數股東權益較高等因素。美銀預期，集團今年的每股盈利將會按年持平，主因匯率造成3%至4%的拖累，以及能源業務表現疲弱，但部分可被收購「Wind Tre」帶來的增長抵銷。(ek/w)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com