《大行報告》花旗下調合生(00754.HK)目標價至6.4元 評級「沽售」
花旗發表報告指,合生(00754.HK)積極的增長及擴充計劃不合時機,對其發展及盈利展望造成不利影響,發展計劃急劇轉變加上公司管治問題仍然存在關注,同時流動性緊縮(短期借貸額190億元人民幣,對比持有現金45億元人民幣),亦限制合生增長,且在下行週期更為脆弱。
基於負債水平提升,該行下調合生每股資產淨值至12.8元,目標價亦相應自6.5元下調至6.4元,惟上調2017-2018年每股盈利預測81%-89%,以反映更高利潤率及最新銷售數字,維持「沽售」評級。(vi/u)~
阿思達克財經新聞
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