《大行報告》花旗升歐舒丹(00973.HK)目標價至17元 評級「買入」
花旗發表報告表示,歐舒丹(00973.HK)以約70億港元代價(約8億歐元,當中2.5億歐元以公司閒置現金支付,2.5億歐元以現有信貸額度支付以及3億歐元為新借貸)收購Elemis後近日股價回調,不過,該行認為上述交易融資成本低至約1%,而Elemis增長速度及盈利能力均較歐舒丹強。
該行指,Elemis債務有限、可獨立營運,該行料交易可刺激歐舒丹2020至2021財年每股盈利上升17-18%。該行上調對歐舒丹截至2020年3月底止財年純利預測16.6%至1.41億歐元,並升歐舒丹截至2021年3月底止財年純利預測17.8%至1.51億歐元。
花旗維持歐舒丹「買入」評級,目標價由16.7元升至17元,此相當預測市盈率22倍,潛在升幅22倍,並指現價相當預測市盈率18倍,對比其過去平均三年平均22倍,對比全球同業市盈率22倍,指歐舒丹現時估值吸引。(ac/w)~
阿思達克財經新聞
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