《大行報告》花旗升海爾電器(01169.HK)目標價至31元 評級「買入」
花旗發表研究報告,指與海爾(01169.HK)管理層對話後,在近期股價反彈後,仍然維持其於家品行業中的首選股位置,認為其洗衣機表現可見性高,高端品牌「卡薩帝」表現好,以及補貼政策刺激成為短期催化劑,故重申其「買入」評級,目標價由29.5元升至31元。
該行指,公司在洗衣機分部中,目標為低雙位數收入增長,當中包括由均價和銷量增長所帶動;由於「卡薩帝」貢獻增加,料毛利率會有改善。而電熱水爐增長預期有高單位數,主要受到物業市場放緩所影響。滲透率偏低的水淨化器收入和盈利增長預期分別為20%及30%,主因市場擴張。
該行又指,相信空調價競爭加劇,主因庫存高及格力的進取策略,重申看好公司,因在白色家電行業中,海爾與住宅空調關聯較少。(ic/u)~
阿思達克財經新聞
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