《大行報告》花旗升海螺水泥(00914.HK)目標價至33.1元 中期核心盈利符預期

花旗發表報告，表示海螺水泥(00914.HK)上半年核心純利符合預期，以內地會計準則計算的淨利潤按年上升100%至67億元人民幣，反映第二季淨利潤按年升107%，按季升112%，至46億元人民幣，好過該行預測。不計非經營性項目，核心淨利潤達29億元人民幣，亦大致符合該行預期。

該行將公司今明兩年盈利預測上調12%和1%，2019年則維持不變，以反映上半年投資收益較高。同時上調今年至2019年產品均價6%、5%和5%，及上調單位成本9%、7%和7%，2017至19年每噸毛利則維持不變。該行將目標價由32.6元上調至33.1元，維持「買入」評級。

報告指出，海螺水泥第二季銷量按年上升6%，按季上升26%，達7,500萬噸，每噸毛利達85元人民幣，按年上升29%，按季上升31%，每噸均價為239元人民幣，單位成本153元人民幣。近期內地水泥平均價開始反彈，煤價下跌約3%；季節性價格波動影響下，該行預期第三季海螺水泥每噸毛利降至75元人民幣，第四季回升至86元人民幣。(ay/lf)~

阿思達克財經新聞
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