《大行報告》花旗：大新金融(00440.HK)回購三菱日聯持股 資本回報有上行空間

花旗發表研究報告，指日本三菱日聯金融集團(MUFG)上日(23日)公布，將向大新金融(00440.HK)透過股份回購計劃，出售對其1,550萬股持股，仍需監管及大新股東批准；相當於已發行股本4.6%。回購完成後，MUFG對大新金融持股料減少至11%。每股回購價38.17元，較上日收市價38.75元僅有輕微折讓，料今年3月完成交易。

該行早前曾指，大新系不再是三菱日聯的核心組合，有可能進行股權出售；惟花旗稱，是次出售時機早於預期，因為對出售方MUFG而言，現時大新金融估值並不特別吸引。

花旗續稱，是次消息料有利大新金融股價。公司回購決定確認該行看法，即大新金融資本回報有上行空間。花旗估算，大新金融前年出售大新人壽仍有約30億元未動用收益，而是次回購料涉及5.92億元。交易反映大新金融早前計劃透過併購擴大一般保險業務的方案，發生概率較低。花旗指，倘控股公司資本運用改善，大新金融較子公司大新銀行集團(02356.HK)的資產淨值(NAV)折讓幅度料收窄。

花旗予大新金融「買入」投資評級，目標價51.4元。(da/a)~

阿思達克財經新聞
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